Surviving chapter 11: Why small firms prefer supplier financing

Evans, Jocelyn; Koch, Timothy W.

doi:10.1007/bf02751642

Cited by 17 publications

(15 citation statements)

References 32 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…However, these results contrast with previous evidence that has found that the largest exposures to bankrupt firms correspond to trade credit (Jorion and Zhang, 2009;Evans and Koch, 2007). Indeed, if all suppliers would exit from their distressed relationships, we should find that the exposures of trade creditors to bankrupt firms goes to levels very close to zero.…”

Section: Within-firm Trendscontrasting

confidence: 99%

“…Empirical evidence which is also consistent with the idea that supplier relationships are valuable include, Hertzel et al (2008) and Jorion and Zhang (2009), who find that the bankruptcy of a client has a negative impact on the value of the suppliers. 2,3 Similarly, Franks and Nyborg (1996) and Evans and Koch (2007) find that suppliers with private benefits can force inefficient liquidations.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

“…The single largest exposures to the bankruptcy of an industrial firm take the form of trade credit, i.e., the credit offered by suppliers in exchange for an anticipated delivery of inputs (Jorion and Zhang, 2009;Evans and Koch, 2007). Theoretically, this finding has been usually justified with models that claim that suppliers have an implicit stake in their clients' business.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

See 2 more Smart Citations

Trade Credit Use as Firms Approach Default

Garcia‐Appendini

Montoriol‐Garriga

2019

J of Money Credit Banking

View full text Add to dashboard Cite

Using a sample of firms matched with their suppliers, we study the evolution of the suppliers' provision of trade credit to distressed firms as they approach a default event. We show that, in the extensive margin, suppliers withdraw their financial support from distressed relationships, and they provide less financial support than banks, consistently with stronger incentives of uncollateralized, junior suppliers to exit from distressed relationships. However, we find a positive effect on the intensive margin as those firms with suppliers that continue the relationship increase their accounts payable. Finally, we show that suppliers of differentiated goods, suppliers located close to their distressed clients, suppliers that sell large proportions to the distressed clients, and suppliers selling to clients in a concentrated market are more likely to be held up in a distressed relationship.

show abstract

Section: Within-firm Trendscontrasting

confidence: 99%

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

See 1 more Smart Citation

Trade Credit Use as Firms Approach Default

Garcia‐Appendini

Montoriol‐Garriga

2019

J of Money Credit Banking

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Zwar stellt ein solcher "Kredit" aus Sicht der Lieferanten ein Wettbewerbsinstrument dar, allerdings werden häufig diese "Finanzierungskosten", welche durch den Zahlungsaufschub und die damit einhergehenden Opportunitätskosten durch die fehlenden, nicht ertragsgenerie-rend einsetzbaren liquiden Mittel entstehen, wiederum bei Preis-und Vertragsfestlegung an die abnehmenden Kunden weitergegeben (Evans/Koch, 2007). Zwar stellt ein solcher "Kredit" aus Sicht der Lieferanten ein Wettbewerbsinstrument dar, allerdings werden häufig diese "Finanzierungskosten", welche durch den Zahlungsaufschub und die damit einhergehenden Opportunitätskosten durch die fehlenden, nicht ertragsgenerie-rend einsetzbaren liquiden Mittel entstehen, wiederum bei Preis-und Vertragsfestlegung an die abnehmenden Kunden weitergegeben (Evans/Koch, 2007).…”

Section: Problemstellungunclassified

Interorganizational Operations Management

Hofmann¹

2014

View full text Add to dashboard Cite

Industrielle Wertschöpfung wird immer komplexer. Der steigende Wettbewerbsdruck zwingt zu diff erenzierten Angeboten, gleichzeitig nimmt der Kostendruck zu. Unternehmen können diesen gestiegenen Anforderungen nur gerecht werden, wenn sie neben der Optimierung eigener Produktion besonderen Wert auf die Gestaltung eff ektiver und effi zienter Netzwerke legen. Supply Chain Management befasst sich mit unternehmensübergreifenden Wertschöpfungsaktivitäten von der Rohstoffgewinnung bis zur Endkundendistribution. Die Schrift enreihe sieht sich dabei besonders den lange vernachlässigten betriebswirtschaft lichen Teildisziplinen Beschaff ung und Logistik verpfl ichtet, die als Treiber des Supply Chain Management gelten. Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografi e; detaillierte bibliografi sche Daten sind im Internet über http://dnb.d-nb.de abrufb ar. Springer Gabler © Springer Fachmedien Wiesbaden 2014 Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, die nicht ausdrücklich vom Urheberrechtsgesetz zugelassen ist, bedarf der vorherigen Zustimmung des Verlags. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Bearbeitungen, Übersetzungen, Mikroverfi lmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen-und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürft en. Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier Springer Gabler ist eine Marke von Springer DE. Springer DE ist Teil der Fachverlagsgruppe Springer Science+Business Media. www.springer-gabler.de St. Gallen, im September 2013 Wolfgang Stölzle Vorwort "You don 'I have to be afantastic hero to do certain thingsto compete. You can be just an ordinary chap, su.fficiently motivated to reach challenging goals. " Sir Edmund Hillary Strategische und finanzwirtschaftliche Fragestellungen sowie das Controlling gehören zum etablierten Kernbereich der Wirtschaftswissenschaften. Während diese Disziplinen für sich mittlerweile einen hohen Reifegrad aufweisen, fehlen bisher entsprechende vertiefende Betrachtungen im Operations Management im Allgemeinen und im Supply Chain Management (SCM) im Speziellen. Ausgehend von der Skizzierong des gruodlegenden Handlungsbedarfs unternimmt die vorliegende Ausarbeitung daher den Versuch, die strategische und finanzwirtschaftliche Perspektive auf das untemehmensübergreifende Operations Management sowie die wertorientierte Steuerong in Supply Chains systematisch zu beleuchten und Erklärungsansätze aufzuzeigen. Die Arbeit wurde im September 2012 ao der Universität SI.GalIen als kumulative Habilitationsschrift eingereicht Das Evaluationsverfahren wurde im Sommer 2013 mit der Ernennung zum Privatdozenten erfolgreich abgeschlossen. Der Weg zum Abschluss der Habilitation war dabei mitun...

show abstract

“…It also plays a crucial role to correlate SC metrics with the financial metrics in order to have a tight integration between physical operations, exchange of data and information and injections of liquidity [4]. Furthermore, SCF has also become crucial in providing a short-term credit access to the suppliers and buyers, which in turn results in the financing of their Working Capital (WC) that is other-wise difficult to obtain [5]. SCF is complex and largely 'event-driven'.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

A Systematic Literature Review on Supply Chain Finance Actors, Instruments and Processes

Chakuu¹,

Masi²,

Godsell³

2018

dtetr

View full text Add to dashboard Cite

Supply Chain Finance (SCF) aims at managing the financial flows along the supply chain with an objective of maximising the creation and delivery of financial services. The literature on SCF is complex and focuses on SCF actors, SCF instruments and supply chain processes. However, the connection between these elements is weak, and the configurations of actors, instruments and processes that maximises financial value creation is unclear. In the light of this gap, this article aims at reviewing the literature on SCF, with a specific focus on actors, instruments, coordination, performance of processes and their interrelation. A systematic approach has been taken to the literature review, which ensures it is auditable and repeatable. The selection criteria are clearly aligned with the review questions and relevant information is extracted from the selected papers and synthesised into a set of constructs. Furthermore, the constructs are used to develop a conceptual framework to align SCF actors and instruments along with the contextual factors.

show abstract

Surviving chapter 11: Why small firms prefer supplier financing

Cited by 17 publications

References 32 publications

Trade Credit Use as Firms Approach Default

Trade Credit Use as Firms Approach Default

Interorganizational Operations Management

A Systematic Literature Review on Supply Chain Finance Actors, Instruments and Processes

Contact Info

Product

Resources

About