Stock market efficiency and liquidity: The Indonesia Stock Exchange merger

Yang, Ann Shawing; Pangastuti, Airin

doi:10.1016/j.ribaf.2015.09.002

Cited by 25 publications

(16 citation statements)

References 52 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Teplova and Rodina (2016) evidenced that the market liquidity of stocks improves over a short period after the merger between the stock exchanges. Yang and Pangastuti (2016) documented that the stock exchange merger affects the liquidity of smallcap stocks over the other stocks, whereas Nielsson (2009) found that merger strongly affects stock liquidity of large stocks over the mid and small stocks. Studies (Chung & Chuwonganant, 2009;Yılmaz et al, 2015) have analyzed and found that technological upgradation and transparent order system at the stock exchanges also improve stock liquidity, whereas Hendershott and Moulton (2011) provided evidence that transparency on account of higher automation of trading floor induced traders to frame complex trading strategies which reduce immediacy in trading and thereby reduce market liquidity.…”

Section: Measurement Of Stock Market Liquiditymentioning

confidence: 99%

Stock Market Liquidity: A Literature Review

Naik

Reddy

2021

SAGE Open

View full text Add to dashboard Cite

The purpose of this study is to identify the key aspects that have been studied in the area of stock market liquidity, accumulate their important findings, and also provide a quantitative categorization of reviewed literature that will facilitate in conducting further research. The study analyzes relevant research papers published after the global financial crisis of 2008 and finds that measurement of liquidity, factors influencing liquidity, the relationship between market liquidity and expected return, and market liquidity risk and its relationship with expected returns have been explored in the context of the stock market liquidity. Among these, the factors influencing liquidity have been prominently researched in the reviewed studies. The study concludes that the identified areas can be potentially researched concerning the emerging markets by considering the multidimensional quality of market liquidity. Also, the inter-linkages between the liquidity of emerging markets with that of the global stock markets can be further evaluated.

show abstract

Section: Measurement Of Stock Market Liquiditymentioning

confidence: 99%

Stock Market Liquidity: A Literature Review

Naik

Reddy

2021

SAGE Open

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…However, at the same time, emerging markets have become more attractive to foreign investors for diversification purposes (Fernandes, 2005). This has contributed to emerging markets becoming more liquid and informationally transparent, allowing for a higher degree of efficiency (Lesmond, 2005;Yang and Pangastuti, 2016;Debata, Dash, and Mahakhud, 2018). At the macroeconomic level, studies suggest that financial integration tends to improve financial infrastructure, since it improves the allocation of resources, enhancing both consumption and income risk sharing, and reduces the volatility of consumption growth (Islamaj, 2014;Rizvi, Arshad, and Alam, 2018).…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Understanding Asian Emerging Stock Markets

Arshad¹,

Rizvi²,

Haroon³

2019

BEMP

View full text Add to dashboard Cite

We use a three-step process employing multifractal detrended fluctuation analysis tostudy time-varying changes in the volatility and efficiency of Asian emerging equitymarkets. Our findings suggest that, in emerging markets, long-term stability andefficiency are linked to market development and liberalization. Our findings furthersuggest that financial crises have a negative impact on the efficiency of emergingmarkets but only in the short term.

show abstract

“…Przeprowadzone analizy rynku rosyjskiego przed oraz po połączeniu giełdy MICEX z giełdą RTS wykazały obniżenie płynności dla całego rynku oraz brak zmiany poziomu płynności dla spółek największych. Podobne badania przeprowadzono także na rynku indonezyjskim (Yang, Pangastuti, 2016) i zachodnio-europejskim (Nielsson, 2009). Wyniki badań były nieco odmienne.…”

Section: Przegląd Badań Dotyczących Płynności Rynków Kapitałowychunclassified

The Liquidity of the Stock Exchange in Warsaw on the Background of Liquidity European Stock Exchanges

Kowalke

2017

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Finanse Rynki Finansowe Ubezpieczenia

View full text Add to dashboard Cite

Streszczenie:Cel -Analiza i ocena płynności obrotu akcjami na polskim rynku akcji oraz porównanie jej z płynnością na innych giełdach europejskich. Metodologia badania -Przeanalizowano płynność największych spółek giełdowych wybranych giełd papierów wartościowych w Europie. Zakres czasowy badania stanowiło I półrocze 2015 roku. Z każdego rynku wybrano 30 największych podmiotów na dzień 30 czerwca 2015 roku. Łącznie pod względem płynności obrotu przeanalizowano 300 podmiotów. Dla każdej spółki oszacowano średnią sesyjną płynność w wartości bezwzględnej oraz wskaźniki płynności: średni obrót/kapitalizacja, średni wolumen/ilość akcji. Wyniki badań -Przeprowadzone analizy wskazały, że w badanym okresie najwyższą płynnością cechowała się giełda niemiecka oraz turecka. Analizy sugerują również, że wskaźniki płynności giełd w krajach rozwijających się oraz na mniejszych giełdach europejskich były najczęściej na niższym poziomie niż wskaźniki na giełdach największych. Ponadto badania wykazały, że na giełdzie warszawskiej oraz innych giełdach w krajach rozwijających się wskaźniki płynności dla największych pięciu spółek spośród analizowanych były wyższe niż dla całej 30, jak również dla pięciu najmniejszych podmiotów. W przypadku giełd największych w krajach wysoko rozwiniętych zauważono zależność odwrotną. Oryginalność/Wartość -Wyniki badań wskazały, że polska giełda pod względem wskaźników płynności nie odbiegała znacząco od giełd w krajach rozwiniętych. Natomiast wśród analizowanych giełd mniejszych, płynność na GPW w Warszawie była jedną z najwyższych.Słowa kluczowe: płynność obrotu, rynki akcji, rynki rozwijające się WprowadzenieWśród funkcji, jakie spełniają rynki kapitałowe w gospodarce każdego kraju, jedną z podstawowych jest zapewnianie swobodnego przepływy kapitału od podmiotów, które posiadają jego nadmiar, do tych, które zgłaszają na niego zapotrzebowanie (Ostrowska, 2000). Aby możliwe było właściwe realizowanie tej funkcji, ważne jest, aby rynek cechował się wysoką płynnością obrotu walorami, czyli taką, która zapewnia natychmiastowe kupno bądź sprzedaż instrumentów finansowych bez znaczącego wpływy na jego cenę (Switzer, Picard, 2016). Wysoka płynność daje więc możliwość szybkiego transferu środków ulokowanych np. w akcjach, w najbardziej płynne aktywa, jakimi są środki pieniężne (Gruszczyńska-Brożbar, 2010). Ponadto płynność obrotu jest jedną z miar dojrzałości rynku kapitałowego (Kalinowski, 2013).

show abstract

Stock market efficiency and liquidity: The Indonesia Stock Exchange merger

Cited by 25 publications

References 52 publications

Stock Market Liquidity: A Literature Review

Stock Market Liquidity: A Literature Review

Understanding Asian Emerging Stock Markets

The Liquidity of the Stock Exchange in Warsaw on the Background of Liquidity European Stock Exchanges

Contact Info

Product

Resources

About