Sovereign Risk Contagion in East Asia: A Mixture of Time-Varying Copulas Approach

Lee, Yongwoong; Hong, Ki-Hoon; Yang, Kisung

doi:10.1080/1540496x.2018.1445989

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“…Zhang y Guégan, (2008) analizan la dependencia en volatilidad y aplican suavizamientos tipo GarCh para determinar precios en opciones bivariadas; los resultados señalan que los precios calculados con la metodología de cópula dinámica difieren bastante de aquellos que consideran la medida de dependencia fija, la evidencia muestra las ventajas de utilizar la metodología propuesta. Lee et al, (2018) analizan la relación de dependencia que existe entre los diferenciales de los Cds en cuatro economías del este de Asia empleando modelos ar-GarCht y diferentes combinaciones de copulas dinámicas: Gausiana y Joe-Clayton. Los resultados muestran que existe dependencia lineal y de la cola superior.…”

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Contagio vía Cópulas Dinámicas en los Mercados de Capitales del TLCAN (2000-2016)

Pacheco

Gutiérrez

Castro

2021

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Resumen: En este trabajo se estudian las relaciones de dependencia entre los mercados de capitales del bloque del tlCan, indagando sobre la presencia de contagio. El estudio es realizado a través de la metodología de cópulas con implementación de ventanas móviles. El periodo de análisis es de 2000 a 2016; tomándose tres periodos de 15 años, para los cuales se emplean ventanas móviles de diferente tamaño: a) 2000-2014 utilizando ventanas móviles de dos años siete meses, b) 2001-2015 con ventanas de un año siete meses y c) 2002-2016 con ventanas de siete meses; dichos periodos son seccionados en tres subperiodos de 5 años cada uno: pre-crisis, crisis y post-crisis. La evidencia empírica muestra notorio contagio durante el periodo de la Crisis Financiera Mundial del 2008 y su consecuente magnitud temporal.

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