Sınır Ötesi Birleşme ve Satın Almaların Bankaların Finansal Performansına Etkileri: Üç Banka Üzerinde CAMELS Analizi

Abstract

Sınır ötesi banka birleşmeleri ve satın almaları; hedef ülkenin mali politikalarına engel oluşturma, kriz döneminde krizi tetikleyen uygulamalarda bulunma, bir baskı grubu oluşturarak ülkenin izleyeceği politikaları yönlendirme, sağlıksız rekabet ortamı oluşturabilme, ülke içinde kaynak dağılımını sınırlama gibi ülke ekonomisini etkileyebilecek negatif etkileri nedeniyle önemli bir yer arz etmektedir. Çalışmada bankaların farklı bir ülkede gerçekleştirdikleri sınır ötesi birleşme ve satın almaların, finansal performansları üzerindeki etkilerinin analiz edilmesi amaçlanmaktadır. Bunun için Türkiye'de gerçekleşen üç sınır ötesi banka satın almasının (Denizbank, Finansbank, ING Bank) sözkonusu bankaların finansal performanslarına olan etkileri bir tür oran analizi olan CAMELS analizi kullanılmak suretiyle incelenmiştir. Satın alınma öncesi üç yıl ve satın alınma sonrası üç yıl dönemlerinde, mevduat bankalarının ortalamalarına kıyasla üç bankanın performans gelişimi analiz edilmiştir ve sonuçlar birbirleriyle karşılaştırılmıştır. Analiz bulguları satın alınma sonrası dönemde yabancı bankalar tarafından satın alınan üç bankanın performansında azalış gerçekleştiği yönündedir. Satın alınma sonrası dönemlerin 2008 krizi sonrasına rastlamasının analiz sonuçlarını etkilediği düşünülmektedir.

Bi̇rleşme Ve Satin Almalarin Alici Şi̇rket Üzeri̇ne Etki̇leri̇

“…Elde ettikleri bu normalüstü getiri düzeyi ile Amerika ve Avrupa Kıtasıyla karşılaştırdıklarında Türkiye Piyasalarının daha düşük normalüstü getiri sağladığını tespit etmişlerdir. Coşkun & Karğın (2016) çalışmalarında bankacılık sektöründe yaşanan üç satın alma durumunu incemişlerdir. Yazarlara göre satın alma öncesinde incelemeye konu olan bankaların performansları sektör ortalamasının üzerinde iken satın alma sonrası performanslarında düşüş yaşandığını tespit etmişlerdir.…”

“…Yazarlar üç günlük bir sürede birleşme ve kısmı satışlarda normalüstü getiri varlığını tespit etmişlerdir. Elde ettikleri bu normalüstü getiri düzeyi ile Amerika ve Avrupa Kıtasıyla karşılaştırdıklarında Türkiye Piyasalarının daha düşük normalüstü getiri sağladığını tespit etmişlerdir Coşkun & Karğın (2016). çalışmalarında bankacılık sektöründe yaşanan üç satın alma durumunu incemişlerdir.…”

Entropi̇ Yöntemi̇ne Dayali Camels Performans Değerlendi̇rme Modeli̇: Türk Mevduat Bankalari Üzeri̇ne Bi̇r Uygulama

“…Bu bileĢen değerlerinin negatif olması, KSMB'larının sermaye yeterliliği için sorunlu olduğunu göstermektedir. KOD 200220032004200520062007200820092013201420152016 9,9 11,5 9,4 10,6 10,4 10,3 8,3 9,4 9,9 9,1 11,0 9,3 10,7 10,1 9,8 10,0 SYO3 11,6 13,8 10,9 12,6 11,9 11,9 9,4 10,7 11,3 10,4 13,1 10,8 12,6 11,8 11,6 11,6 SYO4 5,7 7,8 6,2 7,9 8,2 8,2 6,3 7,5 8,1 7,5 9,0 7,5 8,4 7,7 7,5 7,6 A [8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16]…”

“…Bu bileĢen değerlerinin negatif olması, KSMB'larının piyasa riskini baĢarılı yönetemediklerini göstermektedir. KOD 200220032004200520062007200820092013201420152016 1,2 3,9 5,4 5,9 5,8 7,8 7,7 9,5 10,1 8,9 10,3 8,9 9,2 8,2 8,2 7,4 A 20,2 26,1 26,2 18,5 16,9 17,3 13,6 19,2 21,0 16,0 15,4 12,4 7,9 8,8 4,1 16,2 AKO1 30,8 33,0 39,6 43,6 48,1 52,1 54,1 47,6 52,7 57,9 60,1 63,3 64,6 65,2 65,5 51,9 AKO2 12,8 11,3 10,5 6,8 4,8 4,7 3,4 3,5 3,3 2,8 3,0 2,5 2,5 2,9 2,8 5,2 AKO3 4,3 1,4 0,8 0,6 0,4 0,5 0,7 0,6 0,4 0,5 0,6 0,6 0,6 0,6 0,8 0,9 AKO4 44,2 51,0 64,1 70,9 78,0 86,2 86,2 77,1 85,0 98,1 104,4 109,9 113,6 112,2 110,0 86,1 M 34,4 -3,9 -17,1 -36,7 -10,8 5,5 6,5 8,5 13,0 9,8 8,5 12,4 6,7 -1,7 0,2 2,4 YKO1 30,8 33,0 39,6 43,6 48,1 52,1 54,1 47,6 52,7 57,9 60,1 63,3 64,6 65,2 65,5 51,9 YKO2 79,1 120,4 75,6 60,6 79,9 94,7 79,2 95,1 94,9 86,8 77,5 75,3 64,8 52,9 69,5 80,4 7 YKO6 18,3 19,6 20,6 20,7 20,4 20,7 19,2 18,7 18,3 18,0 17,8 17,5 17,6 17,4 17,8 18,8 E 73,4 3,[9][10][11][12][13][14][15][16][17][8][9][10][11][12][13]2 10,8 7,…”

“…Bu negatif bileĢen değerleri, ÖSMB'larının piyasa riskine duyarlılık için sorunlu olduğunu göstermektedir. KOD 200220032004200520062007200820092013201420152016 4,4 4,4 3,4 3,2 2,4 2,9 2,3 2,3 1,8 1,7 1,9 1,7 1,8 2,6 2,7 2,6 AKO3 1,1 1,0 0,8 0,7 0,3 0,6 1,0 1,9 1,3 1,1 1,3 1,1 1,3 1,0 1,0 1,0 AKO4 65,0 78,2 77,2 85,5 89,2 102,5 107,5 98,3 103,9 100,1 106,3 110,1 109,2 114,1 111,5 97,2 [9][10]0 11,[4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][7][8][9][10][11][12][13]…”