Risk–return trade-off in the pacific basin equity markets

Cheng, Ai-ru

doi:10.1016/j.ememar.2014.01.004

Cited by 14 publications

(4 citation statements)

References 30 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Motivated by the above issues, we specify a model that focuses on three different measures of risk. The first is the risk-return relation using the conventional approach proposed in the GARCH-M model (French et al 1987;Li 2007;Engle 2009;Cheng and Jahan-Parvar 2014). This approach highlights that higher stock returns are associated with high expected variances.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

An Empirical Investigation of Risk-Return Relations in Chinese Equity Markets: Evidence from Aggregate and Sectoral Data

Chiang

Zhang

2018

IJFS

View full text Add to dashboard Cite

This paper investigates the risk-return relations in Chinese equity markets. Based on a TARCH-M model, evidence shows that stock returns are positively correlated with predictable volatility, supporting the risk-return relation in both aggregate and sectoral markets. Evidence finds a positive relation between stock return and intertemporal downside risk, while controlling for sentiment and liquidity. This study suggests that the U.S. stress risk or the world downside risk should be priced into the Chinese stocks. The paper concludes that the risk-return tradeoff is present in the GARCH-in-mean, local downside risk-return, and global risk-return relations.

show abstract

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

An Empirical Investigation of Risk-Return Relations in Chinese Equity Markets: Evidence from Aggregate and Sectoral Data

Chiang

Zhang

2018

IJFS

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Literatürdeki benzer çalışmalara bakıldığında bazı katsayıların istatistiki olarak anlamlı çıkmamasının ve yüksek volatilite dönemlerinde değişen varyans sorununun söz konusu olmasının oldukça yaygın bir durum olduğu görülmektedir. Bu nedenle bu alandaki literatürün GARCH modellerinin varyans denklemlerindeki katsayıların her durumda anlamlı çıkmasına ve her durumda değişen varyans sorunun giderilmesine odaklanmadığı, hatta çoğu durumda bu alandaki literatürün değişen varyans testi gibi diagnostik testlere bile yer vermediği görülmektedir (Örneğin bakınız: Morley ve Thomas, 2011;Glosten vd., 1993;Park, 2009;Cheng ve Jahan-Parvar, 2014;Liu vd., 2016;Liu, 2019). Çünkü, bu alandaki literatürün ana konusunu risk parametresini temsilen kullanılan standart sapma veya varyans parametresinin finansal zaman serilerinin sahip olduğu çeşitli karakteristik özellikleri dikkate alarak tahmin edilmesi oluşturmaktadır.…”

Section: Gerçekleşen Piyasa Risk Priminin Volatilite Dinamiklerinin İunclassified

Risk-Getiri İlişkisinin Analizi: Türkiye Örneği

Büberkökü

2021

Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada Türk hisse senedi piyasaları için risk ile getiri arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Bu amaçla öncelikle geleneksel yaklaşım çerçevesinde FIAPARCH-M, FIGARCH-M, HYGARCH, APARCH-M, GJR-GARCH ve GARCH-M modellerinden yararlanılmıştır. İlgili modeller hem tüm dönem için hem de volatilitedeki çoklu yapısal kırılmalar dikkate alınarak belirlenen yüksek ve düşük volatilite dönemleri için ayrı ayrı tahmin edilmiştir. Daha sonra alternatif bir yaklaşım olarak ilgili tüm modeller gerçekleşen piyasa risk priminin pozitif olduğu dönemler ile negatif olduğu dönemler dikkate alınarak tekrar tahmin edilmiştir. Ayrıca, çalışmada aşırı tepki hipotezinin Türk hisse senedi piyasaları için geçerli olup olmadığı da incelenmiştir. Geleneksel yaklaşıma dayalı bulgular teorik beklentilerin aksine risk ile getiri arasında negatif ve istatistiki olarak anlamlı olmayan bir ilişki olduğu sonucuna işaret etmektedir. Alternatif yaklaşıma dayalı bulgular ise risk ile getiri arasında teorik beklentilerle uyumlu bir ilişki olduğunu göstermektedir. Bulgular ayrıca aşırı tepki hipotezinin Türk hisse senedi piyasaları için geçerli olmadığı sonucuna işaret etmektedir.

show abstract

“…The study found that the spillover is linked to shocks rather than volatility. [15] adopted the binormal GARCH model to risk-return tradeoff and established a positive risk-return link in eleven of the fourteen markets evaluated. [16] also explored the risk-return tradeoff and found a positive risk-return tradeoff for low volatility states.…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Risk-Return in the Stock Market: A Wavelet Approach

Bello¹

2021

JMF

View full text Add to dashboard Cite

Risk–return trade-off in the pacific basin equity markets

Cited by 14 publications

References 30 publications

An Empirical Investigation of Risk-Return Relations in Chinese Equity Markets: Evidence from Aggregate and Sectoral Data

An Empirical Investigation of Risk-Return Relations in Chinese Equity Markets: Evidence from Aggregate and Sectoral Data

Risk-Getiri İlişkisinin Analizi: Türkiye Örneği

Risk-Return in the Stock Market: A Wavelet Approach

Contact Info

Product

Resources

About