Retirement Reconsidered: Labor Force Participation of Older Men in the United States

Abstract

The objectives of this article are two fold. Changes in older men's labor force participation in the United States are first described focusing on human capital and demographic variables. A model of the labor/leisure choice and the retirement decision of older men are then estimated employing Maximum Likelihood Probit. While changes in Social Security Benefit rules are a significant factor in explaining the trend of rising retirement age among older men, the focus here is on additional factors that contribute to older men's decision to forestall retirement. Probit coefficient estimates for three distinct age cohorts verify the effects of hypothesized determinants of the decision to retire. Specifically, the coefficient on estimated earnings is negative and has the largest marginal effect on the decision to retire followed by years of education and retired wife. The effects of wives' retirement decision will likely influence and forestall the retirement decision of married men as more working women reach retirement age. The rise in labor force participation rates of older men may offset rather than reverse the decline in men's labor force participation rates that began more than a half century ago.

Determinantes do trabalho produtivo no Brasil: as normas de gênero e a decisão intrafamiliar

“…Em vários locais do mundo, Chile, Jordânia, Estados Unidos da América (EUA), Sri Lanka, Região MENA, África do Sul, Botswana, Camarões, a escolaridade apresenta um impacto positivo sobre a participação feminina no mercado de trabalho (Bravo;Puentes, 2012;Contreras;Plaza;2010;Chamlou;Muzi;Ahmed, 2011;Falzone, 2010;Hotchkiss, 2006;Gunatilaka, 2013;Hayo;Caris, 2013;Ntuli, 2007;Shiambre;Motswapong;2010;. Todavia, na Índia o efeito da educação é negativo (Sorsa et al;2015).…”

“…Todavia, na Índia o efeito da educação é negativo (Sorsa et al;2015). Já para o nível de experiência, no Chile, EUA, Sri Lanka, e Camarões, o efeito foi positivo sobre a probabilidade de as mulheres trabalharem (Contretras;Plaza, 2010;Falzone, 2010;Hotchkiss, 2006;Gunatilaka, 2013;.…”

“…No primeiro caso, as evidências apontam para redução da probabilidade de as mulheres trabalharem no Chile, Jordânia, Sri Lanka, África do Sul (Bravo;Puente, 2012;Chamlou;Muzi;Ahmed;2011;Gunatilaka, 2013;Ntuli, 2007). Todavia, crianças mais velhas aumentam a probabilidade de as mulheres serem economicamente ativas no Sri Lanka e EUA (Guantilaka, 2013;Falzone, 2010), e reduzem nos EUA, segundo Hotchkiss (2006). A penalidade do casamento aparece na Jordânia, no Chile, no Sri Lanka, nos EUA, na África do Sul, mas, em Camarões, o indício é de prêmio feminino do casamento (Chamlou;Muzi;Ahmed, 2011;Contreras;Plaza, 2010;Bravo;Puentes, 2012;Gunatilaka, 2013;Hotchkiss, 2006;Ntuli, 2007;.…”