Regulation of stakeholders’ interests in corporate governance through negotiations

Abstract

Abstract. Purpose. Regulation of stakeholders' interests is still a major goal for corporate governance worldwide. The regulative process gives an opportunity to develop competitiveness and investment attractiveness of corporations. By analysing the place of stakeholders in the Mendelow matrix, we offer to use a dialogue between stakeholders to assert their interests in the corporation. Methods. The authors used the following methods to conduct the present research: logical and semantic analysis, methods of systematisation and generalisation to identify external factors and interests of stakeholders. Methods of statistical analysis and expert assessment were used to determine the impact of stakeholders' interests on corporate governance. Graphical methods were used to visualize the stakeholder's benefit in the Mendelow matrix. The article is based on the study of the corporate governance and statistical data of the State Statistics Service of Ukraine. The database of the UN, OECD, IMF, World Bank Group, WTO, Eurostat, reports of automobile building companies and own research materials of the 2014-2016 period were used in the article. Results. The authors have analysed the impact of external factors, such as investment climate, development of stock market, development of commodity market, legal regulation of corporate relations and studied interests of corporate members. The place of stakeholders in the company was assessed by experts. This method was tested at the automobile building Corporation JSC «Bogdan Motors». The authors have used negotiations between stakeholders as a tool «to make the company better», which unlike the debate allows stakeholders to come to a mutual decision on the strategic development of the corporation. Discussion. The effectiveness of the corporate governance will be higher when different groups of stakeholders understand each other. Corporate dialogues will improve corporate reputation and productivity. The corporation where corporate dialogues are conducted will be more socially responsible, innovative than those corporations where only corporate debates take place. Keywords: Corporation; Corporate Governance; Factors Influencing the Corporation; Stakeholders' Interests; Corporate Negotiations; Corporate Debate; Corporate Dialogue JEL Classification: G34; D74 DOI: https://doi.org/10.21003/ea.V161-13 Кузьмін О. Є. доктор економічних наук, професор, директор Навчально-наукового інституту економіки і менеджменту, Національний університет «Львівська політехніка», Львів, Україна Хілуха О. А. кандидат економічних наук, доцент кафедри економіки і безпеки підприємства, Східноєвропейський національний університет імені Лесі Українки, Луцьк, Україна Регулювання інтересів стейкхолдерів у корпоративному управлінні шляхом проведення корпоративних переговорів Анотація. Метою статті є обґрунтування проведення корпоративних перегорів як методу залучення стейкхолдерів до діяльності організації. Це сприятиме підвищенню конкурентоспроможності, інвестиційної привабливості та забезпечить стабільне еконо...

Stakeholders Mapping for Sustainable Biofuels: An Innovative Procedure Based on Computational Text Analysis and Social Network Analysis

“…This model is not used only for mapping stakeholders. It is also adopted to assess the social acceptance of sustainable technology [7,8].…”

Methodological Approach to Incorporate the Involve of Stakeholders in the Geodesign Workflow of Transmission Line Projects

“…The effectiveness of the corporate governance of any company will be greater when more stakeholders understand each other associated with its activity, which will improve its corporate reputation and productivity. Companies that nurture and train their staff to work with stakeholders through understanding sessions will be more socially responsible and innovative than those corporations where only corporate discussions take place [46]. At this point, after the third milestone, it is decided which alternative associated with a corridor and engineering phase will be built.…”

Conceptual Approaches to the Corporate Governance Analysis

“…аналіз зацікавлених сторін корпорації відбувається на основі методів а. менделоу [5], який аналізує зацікавлені сторони, залежно від їхніх інтересів і влади, здатності впливати на діяльність підприємства і вмотивованістю до її розвитку, де інтегрований показник -вплив зацікавленої сторони, визначається добутком влади й інтересу, методу р. мітчелла [6], в основі якого -три фактори: законність, значущість і терміновість, тобто юридична легітимність здійснювати управління, сила впливу зацікавленої сторони на корпорацію та мінімально необхідна швидкість відповідей на запити зацікавленої сторони і методу г. саваж [8], де аналізуються результати стратегій взаємодії зацікавлених сторін.…”