Rasio Keuangan Dan Harga Saham: Bukti Empiris Dari Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan menemukan bukti empiris terkait kemampuan data rasio keuangan dalam memprediksi harga saham. Rasio keuangan yang dipakai, yaitu ROA, TAT, EPS, DER, dan NPM. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi. Dengan menggunakan sampel observasi sejumlah 123 tahun perusahaan, penelitian ini menemukan bahwa TAT dan EPS mempengaruhi harga saham dengan arah positif, serta DER mempengaruhi harga saham dengan arah yang negatif. Kemudian, ROA dan NPM justru ditemukan tidak mempengaruhi harga saham. Secara keseluruhan, temuan penelitian ini telah berhasil mengonfirmasi Signaling Theory dalam konteks Indonesia. Selain itu, penelitian ini telah berhasil merekomendasikan beberapa rasio keuangan yang bermanfaat bagi pelaku pasar ketika akan memprediksi harga saham entitas.

Faktor-faktor yang memengaruhi harga saham sektor consumer non-cyclicals

“…Hal ini disebabkan karena EPS merupakan cerminan laba bersih untuk pemegang satu lembar saham suatu perusahaan, jika nilai EPS besar, maka investor memiliki kemungkinan yang cukup tinggi mendapatkan hasil investasi yang besar pula. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Janaina & Yudiantoro (2023) dan Budastra (2023) yang menyatakan bahwa EPS memengaruhi harga saham secara positif karena tingkat EPS suatu perusahaan dipengaruhi oleh tingkat pendapatannya, sehingga jika keuntungan yang diperoleh perusahaan tinggi, investor akan menjadi lebih tertarik untuk berinvestasi.…”

Pengaruh Rasio Keuangan, Pertumbuhan Laba Terhadap Harga Saham LQ-45 Indonesia

“…Peningkatan laba perusahaan akan meingkatkan pembagian keuntungan bagi pemegang saham, sehingga permintaan dan harga saham akan mengalami peningkatan. Ini sejalan dengan penelitian sebelumnya, diantaranya (Pratiwi dkk, 2022), (Sitompul dkk, 2022), dan (Budastra, 2023) yang menemukan EPS berpengaruh signifikan dan positif terhadap SP.…”