Abstract:Resumo:Este estudo objetivou analisar os possíveis efeitos de quebras estruturais sobre a integração de preços e os custos de transação nos mercados de boi gordo das regiões Sudeste e Centro-Oeste do País, utilizando dados mensais para os anos entre 1980 e 2012. A amostra foi dividida em diferentes períodos de acordo com um teste de quebras múltiplas que ocorrem em datas comuns a todas as séries de preços nesses estados. Em seguida, estimou-se o modelo de cointegração comthreshold, M-TAR, para controlar os efe… Show more
“…Portanto, esse cenário de fusões e aquisições entre as grandes empresas pode levar ao amento da concentração do setor, distanciando o mercado da concorrência e, conforme apontado por Goodwin & Schroeder (1991), em mercados mais concentrados os preços são mais estáveis e a cointegração espacial entre mercados pode aumentar. Soares & Lopes (2015), ao estudarem quebras estruturais pela abordagem proposta por Qu e Perron (2007) no mercado do boi gordo entre o Sudeste e Centro-Oeste, identificaram uma quebra estrutural no início de 2007 e a justificaram como consequência da crise financeira internacional. No entanto, visto que o presente estudo aborda outras regiões e a importância dessas fusões, optou-se por manter o teste da quebra no início de 2009.…”
Section: Resultsunclassified
“…Os estudos empíricos sobre a integração espacial do boi gordo no Brasil confirmaram a existência de integração espacial em determinados períodos de tempo, principalmente entre as regiões do Sudeste e Centro Oeste, e a existência de um mercado central (De Zen, 1997;Pereira, 2005;Gaio et al, 2005;Cunha et al, 2010;Silva Neto et al, 2010;Lafranco et al, 2015;Soares & Lopes, 2015). Desse modo, a estrutura de mercado do boi gordo comprovada empiricamente se aproxima da proposta por Ravallion (1986), ao assumir a existência de um grupo de mercados locais 2 (rural) e um único mercado central (urbano).…”
Section: O Mercado Centralunclassified
“…Portanto, nesse caso os testes do tipo Phillips-Perron não são recomendados. O segundo procedimento consiste em se realizar os testes de raiz unitária por métodos que estimam o termo determinístico por Mínimos Quadrados Ordinários para cada subperíodo da série identificado no teste de quebra estrutural, conforme aplicado por Soares & Lopes (2015). Portanto, a pesquisa adotou a segunda metodologia com a aplicação do teste ADF.…”
Resumo Com a intenção de compreender a dinâmica dos preços e as consequências de choques exógenos no mercado do boi gordo, a presente pesquisa buscou identificar se mudanças na estrutura da cadeia produtiva e no comportamento dos preços alteraram os centros formadores de preços do boi gordo no Brasil entre 2006 e 2017. Isso representa uma contribuição expressiva, uma vez que os estudos encontrados recentemente usavam formadores de preços de estudos defasados ou não consideravam os possíveis efeitos das quebras estruturais nas análises. Então, pretendeu-se testar a presença de quebras estruturais por meio do teste Chow e, conforme metodologia proposta por Asche et al. (2012), delimitar espacialmente o mercado do boi no Brasil pelo teste de cointegração de Johansen (1988, 1995) e identificar os centros formadores de preços pelo teste de exogeneidade fraca. O resultado do teste de quebra estrutural conjunta dividiu a série em três períodos distintos. No período I (início de 2006 a 2008), a região de São Paulo foi a que apresentou maior influência nos preços de outras regiões. Nos períodos II (2009 a 2013) e III (2014 a início de 2017), Mato Grosso do Sul passou a ser o estado com maior influência nos preços. Desse modo, comprovou-se que as modificações verificadas no agronegócio do boi e choques exógenos alteraram o mercado comum e o centro formador de preços no período analisado.
“…Portanto, esse cenário de fusões e aquisições entre as grandes empresas pode levar ao amento da concentração do setor, distanciando o mercado da concorrência e, conforme apontado por Goodwin & Schroeder (1991), em mercados mais concentrados os preços são mais estáveis e a cointegração espacial entre mercados pode aumentar. Soares & Lopes (2015), ao estudarem quebras estruturais pela abordagem proposta por Qu e Perron (2007) no mercado do boi gordo entre o Sudeste e Centro-Oeste, identificaram uma quebra estrutural no início de 2007 e a justificaram como consequência da crise financeira internacional. No entanto, visto que o presente estudo aborda outras regiões e a importância dessas fusões, optou-se por manter o teste da quebra no início de 2009.…”
Section: Resultsunclassified
“…Os estudos empíricos sobre a integração espacial do boi gordo no Brasil confirmaram a existência de integração espacial em determinados períodos de tempo, principalmente entre as regiões do Sudeste e Centro Oeste, e a existência de um mercado central (De Zen, 1997;Pereira, 2005;Gaio et al, 2005;Cunha et al, 2010;Silva Neto et al, 2010;Lafranco et al, 2015;Soares & Lopes, 2015). Desse modo, a estrutura de mercado do boi gordo comprovada empiricamente se aproxima da proposta por Ravallion (1986), ao assumir a existência de um grupo de mercados locais 2 (rural) e um único mercado central (urbano).…”
Section: O Mercado Centralunclassified
“…Portanto, nesse caso os testes do tipo Phillips-Perron não são recomendados. O segundo procedimento consiste em se realizar os testes de raiz unitária por métodos que estimam o termo determinístico por Mínimos Quadrados Ordinários para cada subperíodo da série identificado no teste de quebra estrutural, conforme aplicado por Soares & Lopes (2015). Portanto, a pesquisa adotou a segunda metodologia com a aplicação do teste ADF.…”
Resumo Com a intenção de compreender a dinâmica dos preços e as consequências de choques exógenos no mercado do boi gordo, a presente pesquisa buscou identificar se mudanças na estrutura da cadeia produtiva e no comportamento dos preços alteraram os centros formadores de preços do boi gordo no Brasil entre 2006 e 2017. Isso representa uma contribuição expressiva, uma vez que os estudos encontrados recentemente usavam formadores de preços de estudos defasados ou não consideravam os possíveis efeitos das quebras estruturais nas análises. Então, pretendeu-se testar a presença de quebras estruturais por meio do teste Chow e, conforme metodologia proposta por Asche et al. (2012), delimitar espacialmente o mercado do boi no Brasil pelo teste de cointegração de Johansen (1988, 1995) e identificar os centros formadores de preços pelo teste de exogeneidade fraca. O resultado do teste de quebra estrutural conjunta dividiu a série em três períodos distintos. No período I (início de 2006 a 2008), a região de São Paulo foi a que apresentou maior influência nos preços de outras regiões. Nos períodos II (2009 a 2013) e III (2014 a início de 2017), Mato Grosso do Sul passou a ser o estado com maior influência nos preços. Desse modo, comprovou-se que as modificações verificadas no agronegócio do boi e choques exógenos alteraram o mercado comum e o centro formador de preços no período analisado.
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