Abstract:Resumo: Este artigo investiga a reação da política monetária do Banco Central do Brasil (BCB) às oscilações nos preços das ações e na taxa de câmbio no período de metas de inflação. Em adição, verifica-se se a taxa Selic tem respondido de forma assimétrica aos desvios positivos e negativos do hiato dos preços dos ativos. Para isso, diferentes especificações da função de reação forward-looking do BCB são estimadas pelo Método Generalizado dos Momentos. Os resultados mostram que, no curto prazo, o BCB tem respon… Show more
“…Para o Brasil, após 1999, ano de adoção do regime de metas para a inflação, já existem muitos artigos para estimar a reação do Banco Central do Brasil (BCB). Exemplos mais recentes são Sánchez-Fung (2011), Barbosa, Camêlo e João (2016) e Áragon, Moura e Moura (2018). Os estudos têm especificações, metodologias, dados e intervalos de tempo bastante diversificados.…”
“…Para o Brasil, após 1999, ano de adoção do regime de metas para a inflação, já existem muitos artigos para estimar a reação do Banco Central do Brasil (BCB). Exemplos mais recentes são Sánchez-Fung (2011), Barbosa, Camêlo e João (2016) e Áragon, Moura e Moura (2018). Os estudos têm especificações, metodologias, dados e intervalos de tempo bastante diversificados.…”
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