Petrol Fi̇yat Şoklari Ve Fi̇nansal Stres Arasindaki̇ Zaman-Deği̇şi̇mli̇ İli̇şki̇: Ab Bölgesi İçi̇n TVP-Var Anali̇zi̇

Abstract

Bu çalışmada, petrol fiyat şokları ile AB bölgesi finansal stres endeksi arasındaki dinamik aktarım mekanizması TVP-VAR modeli uygulanarak incelenmektedir. Bu bağlamda, çalışmanın veri kümesi, 2000:09-2018:06 dönemi için aylık spot WTI ham-petrol fiyatları, küresel petrol üretimi, Kilian Endeksi ve Euro bölgesi için finansal stres endeksini (CISS) içermektedir. Çalışmanın ampirik sonuçları pozitif petrol fiyat şoklarının AB bölgesi finansal koşullarını kötüleştirdğini göstermektedir. Ek olarak, TVP-VAR modeli, küresel petrol piyasasından AB bölgesi finansal koşullarına doğru olan yapısal şokların dinamik yapısını tutarlı bir şekilde yakalamaktadır.

Fi̇nansal Pi̇yasalarda Stres Etki̇si̇: Sektör Pay Senetleri̇ Üzeri̇ne Bi̇r Uygulama

“…Kaya ve Kılınç (2016), çalışmalarında Türkiye'deki Ağustos 2002-Eylül 2015 dönemi aylık verileriyle finansal sıkıntı endeksi oluşturmuş, Granger nedensellik testi ve VAR modeli aracılığıyla bu endeksin ekonomik faaliyetleri etkilediği bulgusuna ulaşmıştır. Polat (2021), çalışmasında Euro Bölgesi Finansal Stres Endeksi (CISS) ile petrol fiyat şokları arasındaki ilişkiyi araştırmıştır. Eylül 2000-Haziran 2018 dönemi aylık verilerin TVP-VAR modeliyle analiz edildiği çalışmada, pozitif petrol fiyat şoklarının özellikle ekonomik kriz dönemlerinde finansal ve makroekonomik değişkenleri olumsuz yönde etkilediği ifade edilmektedir.…”