Optimal tariffs, retaliation, and the welfare loss from tariff wars in the Melitz model

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. This paper characterizes analytically the optimal tariff of a large one-sector economy with monopolistic competition and firm heterogeneity in general equilibrium, thereby extending the small-country results of Demidova and Rodriguez-Clare (JIE, 2009) and the homogeneous firms framework of Gros (JIE, 1987). The optimal tariff internalizes a markup distortion and a terms of trade externality. It is larger the higher the dispersion of firm-level productivities, and the bigger the country's relative size or relative average productivity. Furthermore, in the two-country Nash equilibrium, tariffs turn out to be strategic substitutes. Small or poor economies set lower Nash tariffs than large or rich ones. Lower transportation costs or smaller fixed market entry costs induce higher equilibrium tariffs and larger welfare losses relative to the case of zero tariffs. Similarly, cross-country productivity or size convergence increases the global welfare loss due to non-cooperative tariff policies. These results suggest that post WWII trends have increased the relative merits of the WTO. Terms of use: Documents inJEL-Code: F120, F130.

Optimal trade policy with monopolistic competition and heterogeneous firms

“…Our results coincide with the results from Demidova and Rodriguez-Clare (2009) and Felbermayr et al (2013a) for the one-sector economy; however, by decomposing the welfare effects, we highlight the mechanisms and draw out similarities with the older literature on homogeneous firms, e.g. Flam and Helpman (1987) and Venables (1982 and1987).…”

“…The identification of variety and a terms-of-trade reasons for active policies is addressed in work by Venables (1982Venables ( , 1987, Flam and Helpman (1987) and Helpman and Krugman (1989), although without firm heterogeneity. The newer literature includes papers by Demidova andRodriguez-Clare (2009) andLarch (2013a). The former look at unilateral policy in a single sector economy and derive a policy result (taxing trade or subsidising domestic production) which we replicate and generalise.…”

Unilateral Trade Liberalization and Welfare Analysis: Iceberg Trade Costs versus Tariffs

“…Therefore, the type of trade barrier plays a crucial role in computing the welfare gains due to trade liberalization. This result can be generalized (see [1,3,15,16] for details).…”

Wie vorteilhaft ist internationaler Handel?

“…Zudem wurde ε = 5 gesetzt, so dass sich ein optimaler Zollsatz von t* ≈ 20 Prozent ergibt. Ein wichtiges Ergebnis dieser Betrachtungen ist, dass bei heterogenen Unternehmen (Melitz 2003) die Selektion von Exporteuren den Anreiz für die Manipulation der Terms of trade senkt, woraus auch kleinere Werte für die jeweiligen Optimalzölle folgen (Felbermayr et al 2013bsowie Costinot et al 2016). Wie aber kann man dann die empirische Validität eines Modells, wie kann man die Qualität der neuen quantitativen Handelstheorie im Vergleich mit den CGE-Modellen prüfen?…”