Opciones Climáticas Para El Sector Pesquero Del Pacífico Mexicano

Abstract

El objetivo principal de este trabajo es proponer un modelo de valuación de op- ciones climáticas para el Sector Pesquero del Pacífico mexicano, tomando como variable fundamental la temperatura del mar. Este derivado proporcionaría una cobertura contra la caída en la producción pesquera debida a los efectos ocasio- nados por el fenómeno natural de “El Niño”. Se utilizan los datos históricos de la temperatura del mar de diferentes regiones del Pacífico mexicano (Ensenada, Isla Cedros, Cabo San Lucas, Golfo de México, Puerto Vallarta, Acapulco y Golfo de Tehuantepec) para así proponer un proceso estocástico que describa la evolución de la temperatura del mar. Como la temperatura es un índice no-negociable, se utiliza el precio de riesgo de mercado, el cual es un parámetro importante para el cálculo de los precios de los contratos de opciones climáticas dentro un mercado de derivados incompleto. Se presenta la aplicación del modelo para la industria en algunas regiones del Sector Pesquero del Pacífico mexicano haciendo uso del método de simulación Monte Carlo. Además, se muestran las especificaciones que deberían tener algunos contratos de opciones climáticas.

Valoración de opciones climáticas: una aplicación para el sector arrocero de Yopal

“…En la valoración de la opción climática, se propone una opción barrera up-and-in, implementando la técnica de simulación mc, en la medida que involucra el umbral 7 La simulación de mc es ampliamente utilizada en la valoración de opciones financieras al proporcionar soluciones aproximadas a las fórmulas cerradas del modelo Black-Scholes (Vázquez, 2011).…”