Monetary Pressures and Inflation Dynamics in Turkey: Evidence from P-Star Model

Özdemir, K. Azim; Saygılı, Mesut

doi:10.2753/ree1540-496x450605

Cited by 7 publications

(5 citation statements)

References 18 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Although most of the models provide sound coefficient estimates (between 1.7 and 2.4), the size of income elasticity is rather small for the benchmark (first row) and Bd‐Vbs_Y (last row) models. The coefficient estimates of the income elasticity for the latter models also contradict previous studies in the literature that estimate a coefficient value greater than 1 due to the wealth effect on money holdings (Özdemir and Saygılı, 2009; Calza et al , 2001). Similarly, the elasticity for the spread has higher values for the benchmark model and the aforementioned augmented model compared with the rest of the models.…”

Section: Estimation Of Long‐run Modelscontrasting

confidence: 54%

Economic uncertainty and money demand stability in Turkey

Özdemir

Saygılı

2013

Journal of Economic Studies

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

PurposeThe purpose of this paper is to investigate whether the inclusion of uncertainty variables in the demand for money function can produce a stable relationship in Turkey.Design/methodology/approachThe stability of a money demand function is studied by testing parameter constancy of long‐run money demand function. To this end, the authors perform Nymblom type tests in the context of the Coingtegrated VAR methodology.FindingsThe findings show that inclusion of appropriate measure of uncertainty is necessary to estimate a stable and consistent money demand function for Turkey.Originality/valueThe empirical application of Nymblom type stability tests on cointegrated VAR money demand systems is very recent and to the authors' knowledge there has been no application of this methodology on emerging market economies. Therefore, this paper extends the literature to the emerging market economies.

show abstract

Section: Estimation Of Long‐run Modelscontrasting

confidence: 54%

Economic uncertainty and money demand stability in Turkey

Özdemir

Saygılı

2013

Journal of Economic Studies

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Us (2004), 1990-2002 yılları arasında aylık verileri kullandığı ve VAR analizi yaptığı çalışmasında, enflasyonu etkileyen temel faktörlerin devalüasyon ve kamu kesimi fiyatlarındaki artış olduğu, öte yandan parasal tabanın enflasyon üzerinde herhangi bir etkisinin olmadığı sonucuna ulaşmıştır. Özdemir & Saygılı (2009) ise P-Star modelini uyguladıkları ve 1990 ile 2007 arasında üçer aylık verileri kullandıkları çalışmalarında parasal faktörlerin enflasyon düzeyi üzerinde etkili olduğu sonucuna ulaşmışlardır. Kia (2010Kia ( ), 1970Kia ( -2003 Şahin & Karanfil (2015) ise 1980-2013 yılları arasındaki verileri kullanarak Johansen ko-entegrasyon analizi ve Granger nedensellik testi uyguladıkları çalışmalarında; para arzı, bütçe açığı ve reel döviz kurunun enflasyon üzerindeki etkisini incelemişler ve bu değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu sonucuna ulaşmışlardır.…”

Section: Türkiye'de Enflasyona Sebep Olan Etmenlere Dair Literatürunclassified

“…Çalışmalarda enflasyona neden olarak farklı faktörler öne çıkarılmakta, yer yer de elde edilen bulgular birbirleriyle çelişmektedir. Örneğin, bazı çalışmalarda enflasyona neden olarak parasal faktörler ön plana çıkarılırken (Dibooğlu & Kibritçioğlu, 2001, 2004Öṅiş & Özmucur, 1990;Özdemir & Saygılı, 2009;Togan, 1987), bazılarında kur hareketleri (Ergin, 2015;Us, 2004), bazı çalışmalarda bütçe açıkları (Kia, 2010;Koyuncu, 2014;Metin, 1995Metin, , 1998Sahin & Karanfil, 2015), diğerlerinde de atalet faktörü (Alper & Ucer, 1998;Dibooğlu & Kibritçioğlu, 2001) enflasyonun ortaya çıkmasında söz sahibi olarak görülmektedir.…”

Section: Türkiye'de Enflasyona Sebep Olan Etmenlere Dair Literatürunclassified

Enflasyon Neden Yükseli̇r, Nasil Düşer: Türki̇ye Örneği̇

Tatlıyer

2016

ijmeb

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada Türkiye'de 1970'lerden 2000'lere kadar neden yüksek enflasyon yaşandığını, 2000'lerle birlikte de enflasyonun nasıl tek haneli rakamlara indirilebildiği betimsel analizle ortaya konulmaya çalışılmıştır. Sonuçta, Türkiye'de enflasyonun ciddi biçimde yükselmesinde; bütçe açıklarının, parasallaşmanın ve faiz yükündeki artışın ciddi bir etkisinin olabileceği ortaya konmuştur. Dahası, bu faktörler ile yüksek enflasyon arasındaki karşılıklı etkileşim, enflasyonun uzunca bir süre boyunca düşürülememesinde önemli düzeyde bir paya sahipmiş gibi görünmektedir. Enflasyonun tek haneli rakamlara indirilebilmesinde ise 1997'de merkez bankasının bütçe açıklarını para basarak finanse etmeyi bırakmasının ve 2000'li yıllarla birlikte bütçe açıklarının ortadan kaldırılmasının anahtar bir role sahip olduğu söylenebilir.

show abstract

“…The reader may consult e.g. Belke and Polleit (2006), Ozdemir andSaygili (2009) or Czudaj (2011) or for empirical verifications of the model. 4 Nominal effective exchange rate is obtained as a weighted geometric average of the bilateral exchange rates against the currencies of 17 competing countries.…”

Section: Output Gap Calculationmentioning

confidence: 99%

Inflation in New EU Member States: A Domestically or Externally Driven Phenomenon?

Globan

Arčabić

Sorić

2015

Emerging Markets Finance and Trade

View full text Add to dashboard Cite

This paper analyzes the domestic and external inflation determinants for eight non-eurozone new EU member states (NMS). The empirical literature has been rather silent on the comparison of the relative importance of domestic vs. foreign inflation determinants. This paper aims to fill this gap and add to the literature by several methodological and empirical contributions. Empirical analysis is based on the structural vector autoregression (SVAR) model. It enables the authors to decompose inflation into its domestic and foreign component via historical decomposition analysis. Results indicate that foreign shocks are a major factor in explaining inflation dynamics in the medium run, while the short run inflation dynamics is mainly influenced by domestic shocks. Moreover, the importance of the foreign inflation component has had a rising trend in the pre-crisis period in all NMS, while the start of that trend mostly coincided with their accession to the EU. The global financial crisis seems to have decreased the importance of the foreign inflation component, although the results vary across countries. Since foreign shocks proved to be a very important determinant of inflation in NMS, the main policy implication of this study is the need to augment the classical Taylor rule with foreign factors in case of small open economies.

show abstract

Monetary Pressures and Inflation Dynamics in Turkey: Evidence from P-Star Model

Cited by 7 publications

References 18 publications

Economic uncertainty and money demand stability in Turkey

Economic uncertainty and money demand stability in Turkey

Enflasyon Neden Yükseli̇r, Nasil Düşer: Türki̇ye Örneği̇

Inflation in New EU Member States: A Domestically or Externally Driven Phenomenon?

Contact Info

Product

Resources

About