Modeling the Real Estate Prices in Olsztyn under Instability Conditions

Abstract

The paper deals with the description of the issues related to the dynamics of the real estate market in terms of sharp, unexpected changes in the housing prices which have been observed in the last decade in many European countries due to some macroeconomic circumstances. When such perturbations appear, the real estate market is said to be structurally unstable, since even a small variation in the control parameters might result in a large, structural change in the state of the whole system. The essential problem addressed in the paper is the need to define and discriminate between the intervals of stable and unstable real estate market development with special attention paid to the latter. The research aims at modeling hardly explored field of discontinuous changes in the real estate market in order to reveal the bifurcation edge. Assuming that the periods of sudden price changes reflect an intrinsic property of the real estate market, it is shown that the evolution path draws for most of the time a smooth curve onto the stability area of the equilibrium surface, and only briefly penetrates into the instability area to hop to another equilibrium state.

Local Real Estate Markets in Poland as a Network of Damped Harmonic Oscillators

“…Results obtained herein supports our previous assumption that local housing markets in Poland form a system of communicating vessels [7,8] which can be represented by a network of interconnected harmonic oscillators. Schematic diagram of such a system is shown in Fig.…”

“…As a result, unprecedented rise in the housing prices has been observed in Poland within the last decade. However, the problem appeared that methods of modeling of the events in the real estate markets used so far turned out to be reliable only in case of slow changes [3][4][5], and they failed when the entire market goes out of its equilibrium [6][7][8].…”

“…To overcome the problem of description of this longterm trend disturbance, we have previously used the theory of discontinuous change (also known as the catastrophe theory) [7,8]. Catastrophic model takes assumption on extreme sensitivity of state variables (i.e.…”

Szczecin’s land property market in 2003 and in 2013

“…Podobne zjawisko było obserwowane zarówno na innych rynkach nieruchomości gruntowych (Bełej, Kulesza, 2013), jak i na rynku w Szczecinie, ale także w innym segmencie -na rynku nieruchomości mieszkaniowych (Gdakowicz, 2015).…”

Evolution of the paradigm in the real estate market research from the complexity economic perspective

“…Dualny charakter dynamiki (stabilna/niestabilna) cen nieruchomości w ramach przyjęcia perspektywy ekonomii złożoności jako źródła pluralizmu metodologicznego w duchu holizmu został szczegółowo opisany w wcześniejszych badaniach w zakresie między innymi wielkości opóźnienia reakcji cen nieruchomości o funkcji mieszkalnej względem wybranych wskaźników makroekonomicznych (Bełej, Cellmer, 2014), elastyczności dynamiki cen nieruchomości pod wpływem silnych bodźców zewnętrznych (Bełej, Kulesza, 2014), emergencji zachowań kolektywnych lokalnych rynków nieruchomości i zmian ich struktury hierarchicznej (Bełej, 2012;Bełej, Kulesza, 2015), budowy modeli ewolucyjnych opisujących dynamikę zmian cen przy zastosowaniu nieliniowych modeli ewolucyjnych z teorii katastrof (Bełej, 2013;Bełej, Kulesza, 2013), koncepcji wyznaczania punktów krytycznych ewolucji cen nieruchomości w celu jej dywersyfikacji na ewolucję turbulentną i laminarną (Bełej, Kulesza, 2015). Wnioski wynikające z przedstawionych powyżej publikacji stanowiły empiryczną podstawę poszukiwania w niniejszym artykule nowego paradygmatu badań rynku nieruchomości.…”