Measuring uncertainty of solvency coverage ratio in ORSA for non-life insurance

Abstract

We apply a simple model to project the Solvency Capital Requirement (SCR) over several years, using an ORSA perspective, in order to assess the probability of achieving a solvency coverage ratio. To do so, we rely on a simplified framework proposed in Guibert [10] which provides a detailed explanation of the SCR. Then, we take into account temporal dynamics for liabilities, premiums and asset returns. Here, we consider guarantees in non-life insurance. This context, when simplified, allows us to use a lognormal distribution to approximate the distribution of the liabilities. It leads to a simple and tractable model for measuring the uncertainty of the solvency ratio in an ORSA perspective.

Asignación Estratégica de Fondos de Reserva de Pensiones: Aplicación del Modelo ALM y LDI Técnica

“…This will make it possible to reduce the size of the allocation matrix and thus substantially reduce the computation time. Consistent with our perceptions of risk and our longterm strategies, we have taken into account the financial risk factors (bond, real estate and equities) without considering the risk of longevity (Juillard et al, 2008) or the spread risk (Planchet et al, 2012). The distribution of the resources of the Moroccan Pension Fund between the above-mentioned uses is determined by regulation, the law of May 2010 6 .…”

Discontinued business in non-life insurance: an empirical test of the market development in the German-speaking countries

“…Own Risk and Solvency Assement (ORSA) of the second pillar which might expose a significant burden on insurance companies as well [17]. However, the results clearly highlight the increasing relevance of discontinued business in the context of Solvency II.…”

Valeur Économique De Dettes Subordonnées Pour Des Sociétés Non-Vie

“…Cela implique de tenir compte des cotisations acquises par les mutuelles, année après année et des prestations qu'elles paient auprès de leurs assurés. Sous l'hypothèse qu'une mutuelle émettrice de dette est une mutuelle santé ou IARD sans interaction actif / passif matérielle et dont le passif est peu sensible au risque de taux, la dynamique proposée dans Guibert et al [2012] est utilisée, avec toutefois une dynamique d'actif risque-neutre et non historique, en suivant une logique proche de Bonnin et al [2014], [2015].…”

“…Les aléas affectant le bilan d'une entité sont synthétisés, comme dans Guibert et al [2012], en quatre risques agrégés : l'incertitude sur le rendement de l'actif, les cotisations perçues, le risque de provisionnement et le risque de réserve. Ainsi, à l'instant t, il s'agit de décrire la structure de quatre variables aléatoires : la valeur de la part d'actif S t , le montant des cotisations acquises C t , le best estimate BEL t (net de réassurance) et β t le ratio combiné (également net de réassurance).…”

“…La duration D t sera supposée fixe, ce qui est cohérent avec l'hypothèse de structures ayant une activité installée et en « régime de croisière ». Ces différentes valeurs seront calculées en suivant la démarche décrite dans le travail de Guibert et al [2012], qui repose sur l'utilisation des équations de récurrence suivantes :…”