Measurement errors and outliers in seasonal unit root testing

Haldrup, Niels; Montañés, Antonio; Sansó, Andreu

doi:10.1016/j.jeconom.2004.06.005

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“…6. Haldrup, Montanés, and Sanso (2005) show that the presence of additive and other types of outliers (as well as measurement errors) has implications for the (moving average) serial correlation structure of the data, so Vogelsangs's (1996) results are consistent with Perron and Ng's (1996) Monte Carlo results on the behavior of the M-tests in the presence of MA errors. 7.…”

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confidence: 86%

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Improving Size and Power in the Unit Root Testing

Haldrup

Jansson

2005

SSRN Journal

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A frequent criticism of unit root tests concerns the poor power and size properties that many such tests exhibit. However, during the past decade or so intensive research has been conducted to alleviate these problems and great advances have been made. The present paper provides a selective survey of recent contributions to improve upon both the size and power of unit root tests and, in so doing, the approach of using rigorous statistical optimality criteria in the development of such tests is stressed. In addition to presenting tests where improved size can be achieved by modifying the standard Dickey-Fuller class of tests, the paper presents the theory of optimal testing and the construction of power envelopes for unit root tests under different conditions allowing for serial correlation, deterministic components, assumptions regarding the initial condition, non-Gaussian errors, and the use of covariates.

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confidence: 86%

“…Franses and Haldrup (1994) and Haldrup, Montanés, and Sanso (2005) show that in these cases with data contamination, unit root inference using standard tests become seriously size affected. Vogelsang (1999) shows that the M-tests effectively solve these problems in terms of test size.…”

Section: The Next Statistic Readsmentioning

confidence: 99%

Improving Size and Power in the Unit Root Testing

Haldrup

Jansson

2005

SSRN Journal

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“…As is the case for the Dickey-Fuller test, the HEGY test may be seriously affected by moving-average terms with roots close to the unit circle [see, e.g., the Monte Carlo analyses of Rodrigues and Osborn (1999) and Ghysels et al (1994)], but also onetime jumps in the series, often denoted structural breaks in the seasonal pattern, and noisy data with outliers may cause problems, as shown by a number of authors such as Ghysels et al (1994Ghysels et al ( , 1996, Harvey and Scott (1994), Canova and Hansen (1995), Breitung and Franses (1998), Franses and Vogelsang (1998), Haldrup et al (2000), Taylor and Smith (2001), Kunst and Rutter (2002), Hassler and Rodrigues (2003), and others.…”

Section: Seasonal Integration and Seasonal Fractional Integrationmentioning

confidence: 99%

Seasonality in Economic Models

et al. 2004

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Seasonality has been a major research area in economics for several decades. The paper assesses the recent development in the literature on the treatment of seasonality in economics, and divides it into three interrelated groups. The first group, pure noise models, consists of methods based on the view that seasonality is noise contaminating the data or, more correctly, contaminating the information of interest for the economists. The second group, time-series models, treats seasonality as a more integrated part of the modeling strategy, with the choice of model being data driven. The third group, economic models of seasonality, introduces economic theory, that is, optimizing behavior, into the modeling of seasonality.

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“…Quando os dados da série que está sendo avaliada apresentam ruídos, isto é, podem ser representados pelas equações (5.1), (5.2) e (5.3), as distribuições das estatísticas "t" e "F" são aquelas apresentadas na Seção 3.2, para o caso de dados trimestrais e 3.5, para dados mensais, acrescidas de um fator de escala dado por: A fim de estudar as implicações causadas por esses fatores de escala e de localização nas estatísticas dos testes HEGY, Haldrup et al (2005) avaliaram os seguintes casos: séries contendo erros de medida, outliers aditivos e outliers de mudança temporária (ou de inovação).…”

Section: Distribuição Assintótica Das Estatísticas Do Teste Hegy Com unclassified

“…A fim de avaliar os poderes e os tamanhos dos testes HEGY quando outiliers estão presentes, Haldrup et al (2005) O poder e o tamanho dos testes resultantes das simulações de Monte Carlo foram avaliados considerando os métodos de 1 a 4 no caso de outliers aditivos. É esperado que os resultados obtidos sejam similares aos resultados que seriam obtidos para outliers do tipo mudança temporária.…”

Section:  Análise Do Tamanho E Do Poder Do Teste Hegy Com Correção Punclassified

Testes HEGY de raízes unitárias sazonais: efeitos de observações atípicas, erros de medida e quebras estruturais

Penna¹

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AgradecimentosAgradeço a Deus que me permitiu concluir mais essa etapa da minha vida.Agradeço imensamente aos meus pais, Maria Nadiége do Vale Nogueira e Fernando Nogueira por todo amor, incentivo e dedicação. Mãe, Pai, a nossa família é o que há de melhor na minha vida e eu sempre vou estar com vocês.Aos meus irmãos Fernando Júnior, Sílvia e Ricardo por tornarem a minha vida mais feliz. Vocês são os melhores irmãos que alguém pode ter. Como irmã caçula, só tenho a agradecer por todo o amor, união e, sobretudo, pela amizade que temos. Por mais que a vida nos traga distância e saudade, ainda que em pensamento, sempre estarei junto a vocês.Ao meu marido Gustavo pela paciência, apoio, carinho e confiança de sempre, sem os quais certamente esse passo não seria possível. Gustavo, em você encontrei amor, equilíbrio, paz e felicidade. Obrigada por ter escolhido caminhar ao meu lado.Agradeço a professora Clélia pelo apoio, compreensão e confiança. Professora, obrigada pelos ensinamentos e, sobretudo, pela amizade construída.Pais, irmãos, professores e amigos, vocês são parte dessa conquista. Muito obrigada!

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Measurement errors and outliers in seasonal unit root testing

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Improving Size and Power in the Unit Root Testing

Improving Size and Power in the Unit Root Testing

Seasonality in Economic Models

Testes HEGY de raízes unitárias sazonais: efeitos de observações atípicas, erros de medida e quebras estruturais

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