Managing Currency Holdings: Lessons from the Floating Rate Period

Robinson, Bill; Warburton, Peter

doi:10.1111/j.1468-0319.1980.tb00580.x

Cited by 6 publications

(2 citation statements)

References 0 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Eichengreen (1996, p-188) stated that the rise of the international capital mobility has made it difficult for many governments to defend their fixed or pegged exchange rates or even pursue independent macroeconomic policies. Robinson and Warburton (1980) disputed the validity of the international Fisher effect. They argued that according to the Fisher effect the possibility to earn a higher interest return would be eroded in the medium term by the appreciation of the currency with the lower interest rate relatively to the currency with the higher interest rate.…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

An Empirical Evidence of International Fisher Effect in Bangladesh with India and China: A Time-Series Approach

Alam

Shuvo³

2019

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

This paper is an attempt to examine the empirical evidence of International Fisher Effect (IFE) between Bangladesh and its two other major trading partners, China and India. The IFE uses interest rate differentials to explain why exchange rates change over time. A time series approach is considered to trace the relationship between nominal interest rates and exchange rates in these countries. The estimated value, by applying OLS, is used to determine the casual relationship between interest rates and exchange rates for quarterly data from 4th Quarter, 1995 to the 2nd Quarter, 2008. The empirical results suggest that there is a little correlation between exchange rates and interest rates differential for Bangladesh with China and Bangladesh with India, and the relationship between the variables is also not noteworthy for Bangladesh. Further, the trends advocate that the forecasting of exchange rates with the hypothesis of IFE is not realistic for these countries.

show abstract

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

An Empirical Evidence of International Fisher Effect in Bangladesh with India and China: A Time-Series Approach

Alam

Shuvo³

2019

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…: Robinson, Warburton, 1980;Froot, Thaler, 1990;Bekaert, 1996;Engel, 1996;Bansal, Dahlquist, 2000;Burnside i in., 2006;Burnside, 2007;Lustigi in., 2011;Hudson, 2016). Trzeba jednak zaznaczyć, że strategia carry trade obarczona jest ryzykiem nagłej i znacznej straty w wyniku raptownej deprecjacji waluty wyżej oprocentowanej, na co wskazują m.in.…”

unclassified

Testowanie hipotezy niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych na przykładzie kursów USD/PLN oraz EUR/PLN w latach 2006–2010

Śliwiński

2017

Folia Oeconomica

View full text Add to dashboard Cite

Celem artykułu jest weryfikacja hipotezy międzynarodowego efektu Fishera pod kątem możliwości jego wykorzystania w procesie prognozowania kursów walutowych w krótkim czasie. Hipoteza badawcza zakłada występowanie możliwości przeprowadzania zyskownych operacji typu carry trade na polskim rynku pieniężnym w latach 2006–2010 z wykorzystaniem pożyczek w USD i EUR. Podsumowując wyniki testu empirycznego, należy wskazać, że inwestorzy działający na polskim rynku pieniężnym oraz na rynku eurowalutowym mogli osiągać nawet znaczne zyski z operacji carry trade. Warto podkreślić, że decydujący wpływ na decyzje inwestorów miały oczekiwania co do kształtowania się kursów walutowych w przyszłości. Z uwagi na niestabilne kursy walutowe USD/ PLN i EUR/PLN można stwierdzić, że operacje carry trade – w przypadku ich niezabezpieczenia przed ryzykiem walutowym – w dużej mierze stanowiły spekulację walutową. Osiągnięte wyniki pokazują, że międzynarodowy efekt Fishera, którego niespełnienie jest warunkiem koniecznym do przeprowadzenia zyskownych operacji carry trade, nie jest dobrym narzędziem umożliwiającym prognozowanie kursów walutowych w krótkim czasie.

show abstract

Is the forward bias economically small? Evidence from European rates

Sercu

Vandebroek

2008

Journal of International Money and Finance

View full text Add to dashboard Cite

Managing Currency Holdings: Lessons from the Floating Rate Period

Cited by 6 publications

References 0 publications

An Empirical Evidence of International Fisher Effect in Bangladesh with India and China: A Time-Series Approach

An Empirical Evidence of International Fisher Effect in Bangladesh with India and China: A Time-Series Approach

Testowanie hipotezy niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych na przykładzie kursów USD/PLN oraz EUR/PLN w latach 2006–2010

Is the forward bias economically small? Evidence from European rates

Contact Info

Product

Resources

About