Male labor force participation and social security in Mexico

Abstract

Labor-force participation among Mexican males in their early retirement years (60 to 64 years of age) has decreased in recent decades, from 94.6 percent in 1960 to 65.2 percent in 2010. Similar trends are evident elsewhere in Latin America, and have occurred in the developed world. Such trends pose challenges to financial sustainability of social security systems as working-age populations decrease and those in retirement increase both because of demographic trends and decisions to take early retirement. In this study, we find that the Mexican social security system provides incentives to retire early. The retirement incentives of the Mexican social security system affect retirement behavior, and may be one of the main contributors to early retirement decisions, particularly for lower-income populations. We simulated the effect of the reform from a Pay-As-You-Go (PAYG) to the new Personal Retirement Accounts (PRA) system and we find that the PRA system also provides incentives to early retirement. Further analysis is needed to assess the financial sustainability of the social security system and financial security in old age for the largest cohorts in Mexico that will begin to retire by 2040.

How Do Management Fees Affect Retirement Wealth under Mexico's Personal Retirement Accounts System?

“…Retirement prior to age 60 is available if a worker has a sufficient PRA balance to obtain retirement benefits at least 130% of the minimum pension guarantee. In the PAYG system, for each year before age 65 but after age 60 that one retires, retirement benefits are reduced by 5%; for example, those retiring at age 60 receive 75% of normal retirement benefits (Aguila, 2012). …”

Ruhestands‐ und Gesundheitsleistungen für aus den Vereinigten Staaten zurückkehrende mexikanische Arbeitsmigranten

“…Die Determinanten für den Ruhestand wurden in Mexiko wesentlich weniger intensiv untersucht. Aguila () kommt unter Verwendung von Daten aus der Mexican Health and Aging Study (Mexikanische Gesundheits‐ und Alterungsstudie – MHAS) zu dem Ergebnis, dass der Anspruch auf Ruhestandsleistungen der sozialen Sicherheit entscheidend ist für den Eintrittszeitpunkt in den Ruhestand. Miranda‐Muñoz () bestätigt unter Verwendung von Daten aus der mexikanischen Nationalen Beschäftigungserhebung ( Encuesta Nacional de Empleo – ENE) von 1991 bis 2000 die Bedeutung von Leistungen der sozialen Sicherheit für die Ruhestandsentscheidungen von Mexikanern.…”

“…Die Frührente der IMSS ist im Vergleich zur Regelrente um 15 Prozent gekürzt, und ihre Mindestrente richtet sich nach dem Mindestlohn von Mexico City. Voraussetzung für den Leistungsbezug sind mindestens 10 Beitragsjahre (500 Wochen) (Aguila, ).…”

“…Nur ein geringer Anteil der Erwerbstätigen genießt Deckung durch private Renten über den Arbeitgeber. Weniger als 10 Prozent der Unternehmen in Mexiko bieten eine solche Leistung; bei 61 Prozent dieser Pläne beträgt das Regelrentenalter 65 Jahre (Aguila, ). Wie sich ein Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten und Mexiko zur Zusammenfassung der Beiträge auf das Verhalten von Mexikanern in Bezug auf den Eintritt in den Ruhestand auswirken würde, ist nicht bekannt.…”

Retirement and health benefits for Mexican migrant workers returning from the United States

“…The determinants of retirement have been far less studied in Mexico. Aguila (), using Mexican Health and Aging Study data, finds that social security retirement benefits are an important predictor of retirement decisions. Miranda‐Muñoz (), using data from the Mexican National Employment Survey ( Encuesta Nacional de Empleo – ENE) from 1991 to 2000, confirms the importance of social security benefits in the retirement decision of Mexicans.…”