Les modèles à agent représentatif et la politique de taxation optimale

Abstract

RÉSUMÉ -Dans cet article, nous présentons un survol de la littérature macroéconomique sur la taxation optimale. En premier lieu, nous présentons un modèle très simple à agent représentatif afin de démontrer le résultat principal de cette littérature concernant le taux de taxation sur le revenu du capital; celui-ci devrait converger vers zéro à long terme. Deuxièmement, nous examinons la robustesse de ce résultat en étudiant des articles qui relâchent certaines des hypothèses simplificatrices du modèle de base. Troisièmement, nous critiquons les modèles à agent représentatif sur les bases de la plausibilité de leurs prédictions et de leur pertinence pour la conduite de la politique fiscale. Quatrièmement, nous examinons quelques pistes suivies récemment par des chercheurs qui ont renversé le résultat du taux de taxation nul sur le revenu du capital. En guise de conclusion, nous présentons quelques suggestions pour des pistes à suivre à l'avenir.ABSTRACT -In this paper, we présent a survey of the macroeconomics of optimal taxation. We begin by presenting a simple version of a représentative agent model in order to illustrate the main resuit in the literature concerning the taxation of capital income: the tax rate on capital income should converge to zéro in the long run. Second, we look at the robustness of this resuit by surveying récent articles which relax some of the simplifying assumptions of our simple model. Third, we criticize the représentative agent literature based on the plausibility of its prédictions and its relevance for the conduct of fiscal policy. Fourth, we look at some récent research which has overturned the resuit of no long-run taxation of capital income. Finally, we give some suggestions for fruitful avenues of research in the future.

Fiscalité du capital

“…Taxer les revenus de l'épargne peut alors s'assimiler à un taux de taxe sur la consommation « qui croît de façon exponentielle » (Ambler, 1999), ce qui conduit à une « distorsion croissante sur les choix intertemporels » (Piketty et Saez, 2013). Chamley (1986) et Judd (1985) y voient un problème de distorsion majeure préjudiciable à long terme (cf.…”

“…Par ailleurs, il suppose que l'État ne peut ni s'endetter ni accumuler du capital. l'investissement » (Ambler, 1999). La recommandation des auteurs est alors d'avoir un taux de prélèvement sur les revenus de l'épargne nul à long terme 12 .…”

“…En première période de mise en place de la politique fiscale optimale, le capital existant est offert de manière inélastique et taxer le capital « ne crée pas de distorsion » car la taxe « en première période agit comme une taxe forfaitaire » (Ambler, 1999). Le niveau de taxation initiale est donc potentiellement très élevé.…”

“…Pour terminer, les taxes qui frappent l'épargne souffrent d'un problème majeur d'incohérence temporelle (Ambler, 1999). En effet, pour encourager les ménages à investir dans certains produits d'épargne, on promet la défiscalisation.…”