“…Flam et al (2008) indican que los beneficios de la independencia de las políticas monetarias han sido pequeños durante los últimos diez años y que decrecerán con el incremento de la integración financiera. Reade y Volz (2009ay 2009b investigan el grado de independencia de la política monetaria, utilizan la metodología de VAR cointegrados, encuentran escasa evidencia de independencia de la política monetaria para países distintos de Estados Unidos, Japón y Alemania, también obtienen relaciones de cointegración entre todos los países miembros de la UEM, pero no entre el Reino Unido y Alemania, a pesar de su papel dominante en la zona euro. Por último, Reade y Volz (2009) utilizan la metodología de VAR cointegrados para investigar el grado de independencia de la política monetaria del Sveriges Riksbank y para ello consideran un par de países (Suecia y la zona euro), tipos de interés diarios del mercado interbancario entre enero de 1987 y junio de 2009 (Stibor y Euribor) y obtienen una relación de cointegración entre Suecia y la zona euro, que les lleva a aconsejar la incorporación de Suecia a la UEM, tras analizar también la convergencia de otras variables reales y financieras como el PIB, la inflación, los tipos de interés a largo plazo, la tasa de paro y el tipo de cambio de la corona sueca con respecto al euro.…”