Investicinių fondų rinkų efektyvumas

Lietuvos investicinių fondų veiklos vertinimas taikant kompleksinio vertinimo modelį

“…Alfa rodiklis parodo rezultatą, kurį uždirbo fondas nepriklausomai nuo rinkos pokyčio ir fondo prisiimtos rizikos -fondo valdytojo nuopelną (Thanou 2008). Teigiamas alfa rodiklis reiškia, kad investicinis fondas pasiekė geresnių rezultatų už bendrą rinkos pelningumo lygį (Plakys 2011). Kitaip tariant, alfa rodiklis suteikia galimybę išmatuoti fondo teikiamą pridėtinę grąžą:…”

“…Rodiklis nurodo, ar fondo rezultatai artėja prie pasirinkto lyginamojo indekso, ar juda priešinga kryptimi. Tai sisteminės rizikos matas (Plakys 2011) Pažymėtina, kad mokslinėje literatūroje beta rodiklis naudojamas kaip regresinės analizės modelių komponentas ir atskirai neanalizuojamas (Dahlguist et al 2000;Kothari, Warner 2001;Cuthbertson et al 2008). Apibrėžti rodikliai nesudaro galimybių palyginti skirtingų strategijų investicinių fondų, kurių grąža ir rizikos lygis nėra vienodi.…”