Internal Governance Structure and External Audit Fee: Malaysia Evidence

Abstract

Internal governance structure plays a role in improving quality of financial reporting, thus determining external audit fee is very important. The objective of this study is to examine the association between external audit fees and internal governance structure (boards and audit committee characteristics). The methodology used based on the sample of 115 companies listed on the Bursa Malaysia Main Market in 2015. It is hypothesized that external audit fees will be positively associated with board of director and audit committee’s independence, expertise and meeting frequency. As a result, the findings reveal that no variable found to be significant to external audit fee except for audit committee expertise (audit committees who being accounting professional members). Audit committee expertise indicate negative and significant relationship with external audit fee which implies that the existence more audit committee member who possess accounting professional certification tend to provide complementary effect towards audit effort in the process of negotiating audit fee, thus lower audit fee will be paid. The study suggests there are opportunities to include other variables such as director’s remuneration, ownership structure or /and audit tenure for future research.
 
 Keywords: Corporate Governance, Boards of Directors, Audit Committees, External Audit Fee, Malaysia

Karakteristik Dewan Direksi, Komite Audit, dan Biaya Audit

“…Dewan direksi dan komite audit yang efektif seharusnya melindungi perusahaan dan berkontribusi pada tata kelola yang baik (Rahim, 2018). Perbedaan sudut pandang dewan direksi membuat informasi yang terpercaya dan objektif menjadi sangat krusial dalam penyelesaian masalah (Lai et al, 2017).…”

“…Hasil penelitian Ali et al (2018), AlQadasi dan Abidin (2018), Jizi dan Nehme (2018), Mustapha et al (2020), dan Sharhan dan Bora (2020) menunjukkan hubungan signifikan positif antara keahlian keuangan komite audit dengan biaya audit. Keahlian komite audit mengarah pada penurunan penilaian risiko auditor karena komite audit berkemampuan untuk mendeteksi dan memahami isu terkait akuntansi dan audit sehingga biaya audit menjadi lebih rendah (Rahim, 2018). Bertolak belakang dengan penelitian terdahulu, penelitian Drogalas et al (2020) menyatakan bahwa keahlian keuangan komite audit memberikan pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap biaya audit.…”

“…Ukuran komite audit dihitung dengan jumlah anggota komite audit (Kee, 2015). Ketekunan komite audit dihitung dengan jumlah rapat yang diadakan oleh komite audit dalam setahun (Rahim, 2018). 𝐾𝑒𝑡𝑒𝑘𝑢𝑛𝑎𝑛 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑡𝑒 𝐴𝑢𝑑𝑖𝑡 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑅𝑎𝑝𝑎𝑡 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑡𝑒 𝐴𝑢𝑑𝑖𝑡 𝑑𝑎𝑙𝑎𝑚 𝑆𝑒𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛......... (7)…”

“…Independensi dewan direksi berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap biaya aud it. Hasil ini berbanding lurus dengan penelitian Rahim (2018) dan Orshi et al (2018). Peningkatan independensi dewan direksi akan meningkatkan efektivitas pengendalian sehingga mengurangi penilaian risiko auditor.…”

“…Independensi komite audit berpengaruh tidak signifikan dan positif terhadap biaya audit. Hasil ini sejalan dengan penelitian Rahim (2018) dan Drogalas et al (2020). Komite audit di Indonesia minimal beranggotakan tiga orang meliputi seorang komisaris independen dan dua pihak independen.…”