Internal determinants of profitability of state, private and foreign owned commercial banks operating in Turkey

Abstract

Purpose -The purpose of this study is to identify the internal determinants affecting profitability of 26 commercial banks (i.e. state, private, and foreign banks) in Turkey. Methodology-Fixed and random effects panel data estimation techniques are employed to evaluate the impact of various internal determinants on bank profitability in Turkish banks having different ownership structures. The estimates are based on quarterly data over the period 2009Q1-2016Q3. Findings-Estimation results generally indicate that bank profitability (i.e. return on assets) is positively affected by variables such as income diversification, deposit level, bank scale, and bank stability, but negatively influenced by variables representing credit risk, lending level, operating expenses, and capital adequacy. Conclusion-Bank profitability is affected by all bank-specific variables. However, when the sample is divided into three groups according to the ownership structure, the findings show that the effects of the bank-specific variables differ according to the bank ownership structure.Keywords: Turkish banking sector, commercial banks, internal determinants of profitability, panel data analysis, Turkey. JEL Codes: C23, E44, G21. TÜRKİYE'DE FAALİYET GÖSTEREN KAMU, ÖZEL VE YABANCI SERMAYELİ TİCARİ BANKALARIN KARLILIĞININ İÇSEL BELİRLEYİCİLERİ ÖZETAmaç-Bu çalışmanın amacı Türkiye'deki 26 kamu, özel ve yabancı sermayeli ticari bankanın kârlılığını etkileyen içsel faktörleri tespit etmektir. Yöntem-Farklı mülkiyet yapılarına sahip Türk bankalarında çeşitli içsel belirleyicilerin banka kârlılığı üzerindeki etkisini değerlendirmek için sabit ve tesadüfi etkiler paneli veri tahmin teknikleri kullanılmıştır. Tahminler 2009Ç1-2016Ç3 dönemine ait üçer aylık verilere dayanmaktadır. Bulgular-Tahmin sonuçları genel olarak banka karlılığının (aktif karlılığı) gelir çeşitlendirme, mevduat düzeyi, banka ölçeği ve banka istikrar düzeyi gibi değişkenlerden pozitif yönde etkilendiğini ancak kredi riski, kredilendirme düzeyi, faaliyet giderleri ve sermaye yeterliliğini temsil eden değişkenlerden negatif yönde etkilendiğini göstermektedir. Sonuç-Banka kârlılığı değişkeni bankaya özgü tüm değişkenlerden etkilenmektedir. Ancak, banka örneklemi mülkiyet yapısına göre üç gruba ayrıldığında, bulgular bankaya özgü değişkenlerin banka karlılığı üzerindeki etkilerinin mülkiyet yapısına göre farklılık gösterdiğini ortaya koymaktadır.Anahtar Kelimeler: Türk bankacılık sektörü, ticari bankalar, karlılığın içsel belirleyicileri, panel verileri analizi, Türkiye.

Li̇ki̇di̇te Ri̇ski̇ni̇n Beli̇rleyi̇ci̇leri̇: Borsa İstanbul’a Kote Mevduat Bankalarindan Kanitlar

“…Likidite riskinin belirleyicilerini inceleyen literatür incelendiğinde bankacılık literatüründe likidite riskini ölçmek amacıyla kredi ve alacakların toplam mevduatlara oranı (Wójcik-Mazur ve Szajt, 2015;Işık, Yalman ve Koşaroğlu, 2017;Zaghdoudi ve Hakimi, 2017), kredi ve alacakların toplam varlıklara oranı (Athanasoglou, Delis ve Staikouras, 2006;Sufian ve Habibullah, 2009;Isik, 2017), likit varlıkların toplam varlıklara oranı (Molyneux ve Thornton, 1992;Ayaydın ve Karaaslan, 2014;Ly, 2015;Işık ve Belke, 2017), likit varlıkların müşteri mevduatlarına ve kısa vadeli fonlara oranı (Dinger, 2009;Mehmed, 2014;Boateng, Huang ve Kufuor, 2015), kredi ve alacakların müşteri mevduatlarına ve kısa vadeli fonlara oranı (Kosmidou, 2008), likit varlıkların toplam varlıklara oranının tersi (Aydemir ve Guloglu, 2017), finansman açığının (kredi ve alacaklar toplamı eksi toplam mevduatlar) toplam aktiflere oranı (Saunders ve Cornett;Çelik ve Akarım, 2012;Tabari, Ahmadi ve Emami, 2013;Işıl ve Özkan, 2015;Isik ve Ince, 2016) 2015, likidite riskinin aktif büyüklüğünden pozitif yönde, ancak banka sermaye büyüklüğünden negatif yönde etkilendiğini rapor etmişlerdir. Pakistan'da geleneksel bankalar ile İslami bankaların likidite riskini etkileyen değişkenleri belirlemeye çalışan Iqbal (2012), İslami bankaların likidite pozisyonunun geleneksel bankalara kıyasla daha iyi olduğunu, ayrıca her iki türdeki bankalar için de artan ölçeğin, sermayenin ve karlılık düzeyinin likidite riski ile pozitif yönde ilişkili olduğunu tespit etmiştir.…”

Determinants of Bank Profitability: Evidence From Listed and Non-Listed Banks in Turkey

“…Bu oranın artması bankaların maruz kaldığı kredi riskinin artması anlamına gelir. Teorik olarak kredi riskine maruz kalma düzeyi arttıkça banka karlılığının azalması beklenir (Sufian ve Habibullah, 2009;Dietrich ve Wanzenried, 2014;Tan, 2016;Isik ve Ince, 2016;Djalilov ve Piesse, 2016;Isik, 2017;Ozili, 2017).…”

“…Bankacılık sektörü, mevduatları verimli yatırımlara dönüştürerek finansal aracılık ve ekonomik ivme sağlama konusunda önemli bir ekonomik fonksiyonu yerine getirmektedir. Bu bağlamda, bankalar önemli fon sağlayıcılarıdır ve bankacılık sektörünün istikrarı finansal sistem için önemli ve kritiktir (Menicucci ve Paolucci, 2016;Isik, 2017). Bankacılık sektörünün istikrarı da yeterli miktarda bankacılık karlılığını gerektirmektedir (Demirgüç-Kunt ve Huizinga, 1999).…”

“…Kârlılığın artması, hissedarların yatırım büyüklüğündeki artışın en önemli faktörüdür. Bu nedenle karlılığın belirleyicilerin belirlenmesi, hem banka yönetimlerinin başarısı hem de mevcut ve potansiyel ulusal ve uluslararası yatırımcılar açısından kritik öneme sahiptir (Menicucci ve Paolucci, 2016;Isik, 2017).…”

Türk Mevduat Bankalarinin Sermaye Yapisini Etki̇leyen Faktörler

“…Bu durumda bankaların karlılığı arttıkça sermayelerinin de artması olasıdır(Kleff ve Weber 2008;Reis ve Kötüoğlu 2016).Takibe düşen krediler (TDK): Bankaların kredi portföyünün kalitesini yansıtan takibe düşen krediler, genellikle banka kaynaklı krizlerin öncüsü olup finansal sistemin kırılganlığı ile ilişkilidir. Bu değişken ayrıca banka yönetiminin kredi açma faaliyetlerine ilişkin izlediği politikaları yansıtır(Isik 2017). Bu değişken bankacılık literatüründe genellikle kredi riskinin bir ölçüsü olarak kabul edilmektedir.…”