Intensity of Regulations as a Cause of the Informal Sector

Abstract

It is argued in literature that intensity of regulations and control in the economy is a determinant of informal sector, which however is ignored in most of its estimates. This paper uses a new variant of Currency Demand (CD) approach where ‘unemployment’ and ‘intensity of government control’ are used to estimate shadow economy, alongside traditional tax variable. We choose Pakistan since it has a significant share of its activities in the informal sector along with the history of various political and dictatorial regimes. Further, there are examples of bureaucratic control leading to corruption in the economy. It provides an opportunity to study the nexus between regulation intensity and informal economy and present a case study for other developing countries exercising control over the economy through the large size of its public sector. The results show that the intensity of control variable has statistically and economically significant role in increasing shadow economy, almost equivalent to tax coefficient. Once the yearly variation in our estimates is mapped with various political regimes it seems that the validity of estimates is reinforced considering policy inconsistencies and prominent events of each regime.

Tác động của chất lượng thể chế đến quy mô kinh tế phi chính thức tại Việt Nam

“…Từ những thực trạng trên, một vấn đề quan trọng cho các nhà hoạch định chính sách, quản lý trong khu vực công đó là xác định những tác nhân ảnh hưởng đến khu vực phi chính thức để có giải pháp điều chỉnh, trong đó có hai yếu tố thường được đề cập đó là chất lượng thể chế và trốn thuế (Enste, 2018). Lược khảo lý thuyết và các nghiên cứu trước cho thấy đã có một vài nghiên cứu tập trung phân tích, đánh giá một vài khía cạnh của thể chế như tham nhũng (Choi & Thum, 2005;Dreher & Schneider, 2010), gánh nặng về quy định pháp luật (Dutta, Kar, & Roy, 2013;Mughal, Schneider, & Hayat, 2020) đến quy mô kinh tế phi chính thức. Tuy nhiên, điều này chưa cho thấy tính toàn diện của tất cả các mặt của thể chế.…”

Evolution of trust in hawala networks – business relationships analysis from inception to maturity

“…HN exist because of a number of reasons. These include: anonymity (Puffer et al , 2010), cultural friendliness (Schmidts and Shephers, 2013), low transaction costs (Mughal et al , 2020), fast transit time (Discua Cruz et al , 2013) and increased operational efficiency (Redin et al , 2014). Despite the missing legal cover, HN exhibit very few cases of fraud (Sharif et al , 2016).…”