Innovative Activity in the Caribbean: Drivers, Benefits, and Obstacles

Abstract

Innovation has long been associated with productivity growth in that, hypothetically, it results in more effective use of a firm's resources and improved productivity. there is ample empirical evidence that firms that engage in innovation-type activities-such as spending on research and development (r&D) and obtaining intellectual property rights through patents and copyrights-are more technologically advanced and have higher labor productivity, enabling them to compete better internationally (Schumpeter 1939; Griliches 1986; Freeman 1994; Griffith et al. 2006; Mairesse and Mohnen 2010). Furthermore, there is evidence that investment in innovation-type activities results in sustainable long-run growth and development (hall and Jones 1999; OeCD 2009; rouvinen 2002). In view of the potential benefits, policymakers in the Caribbean have acknowledged the role that innovation may play in increasing productivity, as well as economic growth and development. For instance, in 1988,

In-firm training, innovation and productivity: the case of Caribbean Small Island Developing States

“…Importantly one should note that the CDM model allows for arbitrary correlations among the error terms and innovative activity is endogenous in the innovation equation, and innovation output is endogenous in the productivity equation. Mohan, Strobl and Watson (2014) have applied the model to Caribbean SIDS in studying innovation and productivity. Training was however not taken into account.…”

Together For Prosperity in the OECS: Growth, Development, and Adversity in Small Island Developing States

“…6 Technological innovations rather than as a testing ground to improve production (Mohan, Strobl, and Watson 2014).…”

La política de innovación en América Latina y el Caribe: Nuevos caminos

“…En efecto, sus resultados demostraron ser más coherentes que en casos anteriores, y probaron que: i) las empresas que invierten en conocimiento tienen más probabilidad de introducir innovaciones tecnológicas; y ii) las empresas que innovan son más productivas que aquellas que no lo hacen. Dos recientes estudios empíricos -uno centrado en América Latina (Crespi, Tacsir y Vargas, 2016) y el otro en el Caribe (Mohan, Strobl y Watson, 2016)-dieron un paso más allá en la exploración de las relaciones entre el esfuerzo en innovación, el resultado de la innovación y la productividad en ALC. De hecho, el módulo de innovación de la Encuesta de Empresas 2010 permite aplicar una metodología común a una base de datos agrupada, datos que fueron recopilados con el mismo cuestionario y muestreo en 17 países de América Latina y 14 países del Caribe.…”

“…En términos del marco analítico, Crespi, Tacsir y Vargas (2016) y Mohan, Strobl y Watson (2016 utilizan como base el modelo estructural desarrollado por Crepon, Duguet y Mairesse (CDM) en 1998, al que introducen algunas variantes en su aplicación empírica. El modelo CDM se popularizó en la comunidad académica debido a su perspectiva novedosa que cuestionaba la relación directa entre las iniciativas de I+D y la productividad, puesto que la I+D es una condición necesaria, pero no suficiente, para mejorar la productividad.…”

“…Esto es particularmente cierto en el caso de los países del Caribe, donde el porcentaje de empresas que invierten en I+D es sumamente bajo. Por lo tanto, Mohan, Strobl y Watson (2016) emplean una definición más amplia de inversión en innovación que comprende no solo la I+D sino también el costo de los derechos de propiedad intelectual, el que abarca patentes, marcas registradas, diseños industriales, copyright y/o servicios de consultoría especializados.…”