Informacinio efekto tyrimas išsivysčiusių ir kylančių šalių akcijų rinkose

Abstract

Straipsnyje siekiama nustatyti informacijos efekto įtaką išsivysčiusių ir kylančių šalių akcijų rinkoms. Darbe atlikta išsivysčiusių šalių fondų (Niujorko, Frankfurto, Paryžiaus, Londono) ir kylančių šalių VP biržų (šanchajaus, Varšuvos, Vilniaus) indeksų pokyčių palyginamoji analizė, panaudojus matematinės statistikos metodus, įvertinta priklausomybė tarp tyrimui pasirinktų rinkų indeksų. Analizuojant tyrimams pasirinktų akcijų rinkų indeksų reakciją į esminius įvykius, nustatyta, jog išvystytų šalių akcijų rinkos greičiau ir didesniu mastu reaguoja į globalius bei regioninius įvykius nei kylančios akcijų rinkos. Raktiniai žodžiai: informacijos efektas, akcijų rinkų efektyvumas, išvystytos akcijų rinkos, kylančios akcijų rinkos.The paper seeks to determine the influence of information effect in developed and emerging stock markets. The comparative analysis of indexes of developed stock exchanges (New york, Frankfurt, Paris, London) and emerging stock exchanges (Shanghai, Warsaw, Vilnius) was used and correlation coefficients between these indexes were calculated. Analysing market indexes reaction on important events, it was found that developed stock markets react to global and regional events faster and to a larger extent than emerging stock markets. Keywords: information effect, stock market efficiency, developed stock markets, emerging stock markets.JEL Classifications: D53/G14.