Influência De Variáveis Macroeconômicas No Preço Das Ações Do Setor Financeiro Da B3

Abstract

Carvalho e Vieira (2015), que evidenciou a relação da taxa de câmbio com o mercado financeiro. Os autores afirmam que, quando há uma elevação na taxa de câmbio, há também um aumento nos preços das ações. Nessa conjuntura, Pandini et al. (2018) utilizaram na pesquisa deles as variáveis macroeconômicas para tentar explicar a dinâmica em empresas dos setores de consumo cíclico e não cíclico da bolsa de valores de São Paulo. Os resultados dos estudos sugerem que as empresas são influenciadas pelas variáveis: produto interno bruto (PIB), inflação, taxa de câmbio e taxa básica de juros (Selic). Já no trabalho de Alberto et al. ( 2018), os autores observaram o impacto da expecta tiva da variável inflação sobre o preço de ações do setor alimentício e afirmaram que certos papéis de ações de empresas desse setor, como JBS, BR Foods, Tereos e M. Dias Branco, tendem a ser impactados por tal variável, dado que existe relação positiva entre a expectativa da inflação e os preços das ações desse setor.

The Impacts of the Interest Rate, the Exchange Rate, and the Market Index on the Stock Returns of the Brazilian Banks

“…The ARCH model has conditional mean and variance specifications. 𝑅 𝑡 is the dependent variable of the model and represents the return of financial data, whereas the term 𝜎 𝑡 2 represents conditional volatility at time t. In turn, 𝜀 𝑡 it represents a sequence of independent and identically distributed random variables, of zero mean and variance one. The alphas, finally, are the different parameters of the model.…”