Identificando a persistência e os determinantes dos desvios inflacionários no Brasil

Abstract

Este artigo identificou o componente de persistência e os determinantes dos desvios inflacionários no Brasil, entre jan/2003 e dez/2014. Realizaram-se estimações por GMM, e de respostas generalizadas ao impulso através de modelos Vetoriais Autoregressivos Bayesianos (BVAR). Verificou-se que: i) as estimações por GMM indicam elevado grau de inércia de tais desvios, apesar de uma atenuação nas estimações BVAR; ii) variação cambial e de preços de commodities não pode ser creditada como principal fonte dos desvios inflacionários; iii) a credibilidade desempenha papel importante nesses desvios.

Os impactos dos preços do milho ao longo das cadeias consumidoras

“…Um aspecto importante, é que decomposição da variância do erro de previsão dos modelos apontam que em torno de 52% das variações no IPCA carne de Frango são explicadas por ele mesmo, a partir do quarto período; 76% das variações no IPCA carne suína são explicadas por ele mesmo; 49% das variações no IPCA carne Bovina são explicadas por ele mesmo; 55% das variações no IPCA ovos são explicadas por ele mesmo; 26% das variações no IPCA leite e derivados são explicadas por ele mesmo; por fim, 58% das variações no Etanol são explicadas por ele mesmo, todos a partir do terceiro período. Tal resultado pode ser atribuído à inércia inflacionária, indexação, que ainda persiste de forma significativa na economia brasileira, como apontam os trabalhos Modenesi & Ferrari Filho (2011) e Abdala & Moreira (2018).…”