Greece, Portugal, Spain: New evidence on the economic effects of military expenditure using the new SIPRI data

Abstract

This article first compares old with newly updated and extended SIPRI military expenditure data for Greece, Portugal, and Spain. Using the new data to confirm or reject earlier findings, it then replicates a Solow growth model application employed in a 2012 study by Dunne and Nikolaidou. In addition, the article provides new evidence on the military expenditure-economic growth nexus for these three countries using the extended data that now cover the post-global financial crisis and European debt crisis years. The use of the new SIPRI data does not lead to rejection of the earlier findings for Greece and Portugal but does reject the formerly negative and statistically significant effect of military burden on growth for the case of Spain.

Panel Cointegration Analysis of Military Expenditure and Economic Growth in the Selected Balkan Countries

“…On the other hand, this research showed that there was no significant effect of military expenditure on economic growth in Greece. Nikolaidou (2016) determined no significant effect of military expenditure on economic growth in Greece, Portugal and Spain from 1960 to 2014. Churchill and Yew (2017) examined the relationship between military expenditure and economic growth and their study found that growth-retarding effects of military expenditure was more pronounced in less developed countries.…”

The Financial Costs of the Portuguese Colonial War, 1961-1974: Analysis and Applied Study

“…Barros and Santos (1997) and Dunne and Nikolaidou (2005) did not find any relationship between military expenditure and Portuguese economic growth in the periods 1950-1990 and 1960-2002. Furthermore, Nikolaidou (2016) concluded that Portuguese military expenditure was insignificant in promoting economic growth during the period 1960-2014. However, more recently, clear empirical evidence has been found of the effects of military spending on the Portuguese economy over a broader time horizon, from 1874 to 2018.…”

Η Επίδραση Των Αμυντικών Δαπανών Στη Διαδικασία Μεγέθυνσης Μιας Οικονομίας

“…Από τη μία ένας σημαντικός αριθμός εμπειρικών μελετών, κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η μεγαλύτερη αμυντική επιβάρυνση είναι επωφελής για την οικονομική ανάπτυξη (Kollias και Paleologou, 2010;Feridun, Sawhney, και Shahbaz, 2011;Farzanegan, 2014;Yildirim και Ӧcal, 2016;Yilgör, Karagöl, και Saygili, 2014), ενώ μια άλλη ομάδα μελετών μας υποδεικνύει ότι οι αυξημένοι αμυντικοί προϋπολογισμοί μπορεί να φανούν επιζήμιοι στην αναπτυξιακή πορεία μιας χώρας (d ' Agostino et al, 2020, Desli και Gkoulgkoutsika, 2020, Dunne και Smith, 2020, Malizard, 2016. Παράλληλα ένα τρίτο σύνολο εμπειρικών ευρημάτων, αποκάλυψε ότι οι αμυντικές δαπάνες ούτε βοηθούν αλλά ούτε αποτελούν τροχοπέδη για την οικονομική ανάπτυξη (Desli, Gkoulgkoutsika, και Katrakilidis, 2017, Kollias και Paleologou, 20162019, Nikolaidou, 2016.…”

“…Για τον καθορισμό του αριθμητικού μεγέθους των παραμέτρων p , 1 q , 2 q , 3 q και , p 1 q  , 2 q  , 3 q  που εντοπίζονται στις σχέσεις (5.51) και (5.52) Έχοντας λοιπόν διασφαλίσει την εγκυρότητα των επιλεγμένων μοντέλων ARDL, είμαστε σε θέση να διερευνήσουμε την πιθανότητα ύπαρξης διανύσματος συνολοκλήρωσης μέσα από την εκτίμηση των ακόλουθων μη περιορισμένων υποδειγμάτων διόρθωσης σφάλματος (unrestricted error correction model, UECM): (Dritsakis, 2004;Manamperi, 2016;Nikolaidou, 2016).…”

“…Malizard (2016), καιNikolaidou (2016). Στο εν λόγω υπόδειγμα, η εισαγωγή των αμυντικών δαπανών πραγματοποιείται μέσω του δείκτη αποτελεσματικότητας της εργασίας.…”