Fundamental aspects of leverage, profitability and financial distress as mediating variables that influence firm value

Abstract

This research aims to examine how leverage and equity affect firm value and financial distress as mediating factor in listed manufacturing firms on the Indonesia Stock Exchange. Such manufacturing businesses are the research's population. The manufacturing industry is the research sample from 2011 to 2021 periods. Purposive sampling was utilized in the sampling approach, resulting in data availability from 53 firms and 583 financial statement data—a structural equation model with structural equations for hypothesis testing. The test results demonstrate that leverage affects financial distress. Financial distress is negatively impacted by profitability. Leverage and financial distress negatively affect both firm value and financial distress, acting as a mediating factor. Conversely, profitability positively affects both firm value and financial distress, functioning as a mediating factor.

Pengaruh Umur Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur

“…Sinyal berpengaruh terhadap keputusan investasi. Sinyal dipakai perusahaan untuk pengumpulan data agar digunakan untuk menilai perusahaan (Hermuningsih et al, 2022). Signaling theory menerangkan apabila instansi berada dalam kondisi optimal, tentunya manajemen akan secara sadar memberikan sinyal kepada market dengan akun yang tersedia pada laporan keuangannya (Erawati & Wuarlela, 2022).…”

Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Aset Terhadap Nilai Perusahaan

“…Nilai perusahaan yang meningkat adalah suatu keberhasilan atas kemampuan yang diraih sesuai dengan tujuan perusahaan (Triyani et al, 2018). Menurut Yusmaniarti et al, (2019) jika nilai perusahaan terus bertambah tinggi, maka pemilik saham akan mengalami peningkatan terhadap kesejahteraannya (Hermuningsih et al, 2022). Harga saham di pasar dapat mencerminkan nilai perusahaan, jika harga saham mengalami kenaikan, hal itu menunjukkan tingginya tingkat pengembalian kepada investor (Yusmaniarti et al, 2019).…”

Leverage dan Prediksi Financial Distress: Efek Moderasi Profitabilitas

“…Penelitian yang dilakukan (Antoniawati & Purwohandoko, 2022;Diyanto, 2020;Farooq et al, 2021;Fitri & Syamwil, 2020;Susanti & Samara, 2021) memperoleh temuan leverage memiliki efek positif pada financial distress. Penelitian lainnya (Giarto & Fachrurrozie, 2020;Hermuningsih et al, 2022;Isayas, 2021;Younas et al, 2021) mencatat leverage berefek negatif terhadap financial distress. Kemudian, terdapat beberapa penelitian (Kurniaty et al, 2022;Oktaviani & Lisiantara, 2022;Prayogi et al, 2022;Purwaningsih & Safitri, 2022;Wijaya & Rasyid, 2022) (Sari & Putri, 2016).…”

“…Leverage dan Prediksi Financial Distress: Efek Moderasi Profitabilitas perusahaan meminjam uang tambahan, apakah itu jangka pendek atau jangka panjang, ada kemungkinan bahwa itu tidak akan membayarnya kembali pada saat tertagih atau di masa mendatang karena utangnya lebih dari aset yang dimilikinya, dan tidak mungkin menghasilkan lebih banyak uang untuk menutupi pokok dan bunga (Hermuningsih et al, 2022). Leverage mampu memengaruhi prediksi financial distress (Wangsih et al, 2021;Yazdanfar & Öhman, 2020).…”