Foreign Direct Investments in Business Services: Transforming the Visegrád Four Region into a Knowledge-based Economy?

Abstract

1Foreign direct investments (FDI) in the service sector are widely attributed an important role in bringing more skill-intensive activities into the Visegrád Four (V4).This region -comprising Poland, the Czech Republic, Hungary and Slovakia -relied heavily on FDI in manufacturing, which was often found to generate activities with limited skill content. This contribution deconstructs the chaotic concept of 'business services' by analyzing the actual nature of service sector activities outsourced and offshored to the V4. Using the knowledge-based economy as a benchmark, the paper assesses the potential of service sector outsourcing in contributing to regional competitiveness by increasing the innovative capacity. It also discusses the role of state policies towards service sector FDI. The analysis combines data obtained through 35 in-depth case studies of service sector outsourcing projects in V4 countries. Moreover, it draws on interviews with senior employees of investment promotion agencies and publicly available data and statistics on activities within the service sector in the region. It argues that the recent inward investments in business services in the V4 mainly utilise existing local human-capital resources, and their contribution to the development of the knowledge-based economy is limited to employment creation and demand for skilled labour.

La competitividad de América Latina en el comercio de servicios basados en el conocimiento

“…Tanto los reportes producidos por las principales consultoras internacionales como varios trabajos académicos (Doh, Bunyaratavej y Hahn, 2008;Ramasamy y Yeung, 2010;Capik y Drahokoupil, 2011;Liu, Feils y Scholnick, 2011;Kim, Yoon y Lee, 2012) coinciden en la relevancia de los costos (sobre todo laborales) como determinantes de las decisiones de deslocalización de servicios y de la competitividad exportadora. En esta línea, Eichengreen y Gupta (2012) muestran que el tipo de cambio es un factor explicativo clave de las exportaciones de los sic, con mayor fuerza que en el caso de los bienes.…”

“…Estudios de caso sobre determinantes de la ied en servicios también reflejan la importancia del dominio del inglés (Ceglowski, 2006;Walsh, 2006;Doh, Bunyaratavej y Hahn, 2008;Capik y Drahokoupil, 2011;Goswami y otros, 2012;Kim, Yoon y Lee, 2012), mientras que en otros trabajos se destaca el peso de la proximidad cultural (Bunyaratavej, Hahn y Doh, 2007;Castellacci, 2010;Nefussi y Schwellnus, 2010). En el caso de la cercanía geográfica (y los husos horarios) no hay una determinación tan clara de la influencia, ya que para ciertas operaciones estar alineado en el mismo huso horario es favorable, mientras que para otras (donde, IV Los determinantes de la competitividad en los sic y el posicionamiento de América Latina por ejemplo, importa tener cobertura las 24 horas, los 7 días de la semana) se buscan localizaciones situadas en husos complementarios.…”

Latin America’s competitive position in knowledge-intensive services trade

“…Reports from major international consulting firms and the findings of a number of different academic studies (Doh, Bunyaratavej and Hahn, 2008;Ramasamy and Yeung, 2010;Capik and Drahokoupil, 2011;Liu, Feils and Scholnick, 2011;Kim, Yoon and Lee, 2012) indicate that costs (especially labour costs) are a decisive factor in decision-making about the outsourcing of services and in export competitiveness. Along these same lines, Eichengreen and Gupta (2012) show that the exchange rate is a key explanatory factor for exports of knowledgeintensive services and that this effect is even greater in the case of goods exports.…”

“…Case studies on determinants of fdi in services also reflect the predominance of the English language (Ceglowski, 2006;Walsh, 2006;Doh, Bunyaratavej and Hahn, 2008;Capik and Drahokoupil, 2011;Goswami and others, 2012;Kim, Yoon and Lee, 2012), while other studies have highlighted the importance of cultural proximity (Bunyaratavej, Hahn and Doh, 2007;Castellacci, 2010;Nefussi and Schwellnus, 2010). The data on the influence of geographical (and time zone) proximity are not as clear cut, since, for some activities, being in the same time zone is an important consideration, whereas, for others (in which, for example, 24-hour per day, 7 days r&d is also an influential factor in determining the competitiveness of service exports (Popescu and Tachiciu, 2006;Nyahoho, 2010;Seo, Lee and Kim, 2012), as is the availability of suitable ict infrastructure (Guerrieri and Meliciani, 2005;Doh, Bunyaratavej and Hahn, 2008;Ramasamy and Yeung, 2010;Walsh and Yu, 2010).…”

Las empresas de servicios en América Latina: Un estudio exploratorio sobre factores de competitividad internacional, obstáculos y políticas públicas. (Service companies in Latin America: an exploratory study about determinants of international competitiveness, obstacles and public policies).

“…Estos mismos argumentos se aplican, además, para el caso particular de las actividades de servicios. Por ejemplo, tanto los informes de las principales consultoras internacionales como varios trabajos académicos (Doh, Bunyaratavej y Hahn, 2008;Ramasamy y Yeung, 2010;Capik y Drahokoupil, 2011;Liu, Feils y Scholnick, 2011; Kim, Yoon y Lee, 2012) coinciden en la relevancia de los costos (fundamentalmente laborales) como determinantes de las decisiones de (des)localización de servicios y de la competitividad exportadora.En esta misma línea, Eichengreen y Gupta (2012) muestran que el tipo de cambio es un factor explicativo relevante de las exportaciones de servicios, con mayor fuerza que en el caso de bienes. Pero, por otro lado, también aparecen aspectos de naturaleza más estructural o cualitativa, como la disponibilidad de capital humano, que sería un segundo factor determinante de las decisiones de offshoring y de la IED vinculada (Liu et al, 2011;Doh et al, 2008), así como de las exportaciones de servicios (Guerrieri y Meliciani, 2005;Nyahoho, 2010;Arora y Bagde, 2011).…”