Financial Globalization and Inequality: Capital Flows as a Two-Edged Sword

El-Ganainy, Asmaa; Csonto, Balazs; Kóczán, Zsóka; Eichengreen, Barry

doi:10.2139/ssrn.3799596

Cited by 7 publications

(19 citation statements)

References 0 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Similar conclusions can be depicted from some other papers (Eichengreen et al, 2021;Wood, 1997). According to the theory, income inequality would intensify in high-income countries whereas due to economic opening, it would moderate in low-income countries.…”

Section: Literature Reviewsupporting

confidence: 87%

See 1 more Smart Citation

Some Macroeconomic Effects of Income Inequality in a Simulation Approach

Czelleng

Losoncz

2022

Period. Polytech. Soc. Man. Sci.

View full text Add to dashboard Cite

The paper focuses on inequality as an independently analysed phenomenon that has a real economic impact. The emergence and the increase of income inequalities are inevitable and sometimes useful elements inherent to the functioning of market economies. This paper analyses the macroeconomic effects of inequalities in a macroeconomic model applying heterogeneous agents and running a Monte-Carlo simulation. The simulations prepared by the model have revealed the macroeconomic impacts of inequality and rationality in terms of financial culture, within an overall context of economic growth and stability. The conclusions are as follows: (1) Growing inequality dampens the rate of GDP growth. (2) Losses in consumption and economic value added emanating from income inequalities are lower if the rate of GDP growth is permanently higher. (3) With diminishing income inequalities, volatility of consumption decreases, thereby the volatility and cyclicality of economic growth slackens as well. (4) The rationalisation of expectations (more precise expectations of households) as well as progress in the development of financial culture can contribute to sustainable growth patterns and moderate volatility of GDP growth. This report amends research results released in the relevant international literature in as much as it enriches the analysis of the macroeconomic effects of income inequality with a new approach and new aspects. This report discusses the mutual relationship between inequality, economic growth, and volatility (cycles).

show abstract

Section: Literature Reviewsupporting

confidence: 87%

“…A great number of reports have explored the nature and the source of income inequality and its determinants, such as historical path, political-economic system, broader economic and institutional conditions, the economy's role in global value chains, etc. (Eichengreen et al, 2021;Piketty et al, 2018).…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Some Macroeconomic Effects of Income Inequality in a Simulation Approach

Czelleng

Losoncz

2022

Period. Polytech. Soc. Man. Sci.

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…On the other hand, some literature points out that the distributional effects of FDI depend on the economic conditions in recipient countries and the types of FDI. If capital ownership is concentrated in high-income groups, FDI will increase the return to labor relative to capital and contribute to a decline in income inequality (Eichengreen et al, 2021). In the case of greenfield investment in labor-abundant countries, FDI can accelerate wage growth in labor-intensive sectors by raising the demand for low-skilled workers (Cornia, 2011).…”

Section: Review Of the Literaturementioning

confidence: 99%

Capital Inflows and Income Inequality: Evidence from Panel VAR Approach

Yun

2024

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

“…Хоча близько 80% світового обсягу ПІІ припадає на частку інвесторів, що зумовлено збільшенням зовнішніх ПІІ з боку Китаю (рис. 1) [7].…”

Section: State University Of Trade and Economicsunclassified

Концентрація Капіталу В Умовах Фінансової Глобалізації

Журба,

Ясько

2024

Економіка та суспільство

View full text Add to dashboard Cite

На початку 1990-х років рух капіталу через кордони прискорився, зростаючи швидше, ніж глобальна торгівля та виробництво. З політичного боку, зростанню фінансових потоків сприяла лібералізація рахунків руху капіталу, зокрема в країнах, що формуються, та країнах, що розвиваються. Мета – дослідити основні особливості впливу концентрації капіталу в умовах фінансової глобалізації на нерівність доходів населення. Фінансова глобалізація у статті розглядається як процес зростання взаємозв’язків та взаємозалежностей національних фінансових систем, що веде до вільного переміщення капіталу, товарів, послуг та людей між країнами. В умовах фінансової глобалізації концентрація капіталу має ряд особливостей, які, з-поміж іншого, пов’язані із нерівномірністю розподілу доходів серед населення. Доведено, що уряди країн можуть використовувати різні регуляторні інструменти в частині регулювання особливостей відносин, що виникають внаслідок концентрації капіталу (антимонопольне законодавство; податкова політика та регулювання ринку цінних паперів). Фінансова глобалізація має тенденцію сприяти економічному зростанню, але водночас посилювати нерівність, причому перший ефект, ймовірно, бажаний, а другий – ні. Але жоден з цих результатів не є заздалегідь визначеним. Тенденція до стимулювання зростання потоками капіталу, ймовірно, буде очевидною лише в країнах, які спочатку досягнуть прогресу в зміцненні політики та інституцій, тим самим обмеживши волатильність цих потоків і створивши певну гарантію того, що вони будуть спрямовані на належні цілі та сектори. Тенденцію до посилення нерівності через потоки капіталу можна обмежити за допомогою політики, яка формує їхній склад і час надходження, а отже, запобігає пов'язаному з цим зростанню сукупної волатильності та збільшенню частоти виникнення криз.

show abstract

Financial Globalization and Inequality: Capital Flows as a Two-Edged Sword

Cited by 7 publications

References 0 publications

Some Macroeconomic Effects of Income Inequality in a Simulation Approach

Some Macroeconomic Effects of Income Inequality in a Simulation Approach

Capital Inflows and Income Inequality: Evidence from Panel VAR Approach

Концентрація Капіталу В Умовах Фінансової Глобалізації

Contact Info

Product

Resources

About