Fatores que influenciaram os Preços da Ação da Petrobras (PETR4) entre 2009 e 2020

Abstract

Este trabalho objetivou analisar a influência (negativa ou positiva) de variáveis macro e microeconômicas no preço das ações da Petrobras, pelo período de 12 anos, entre o ano de 2009 e o ano de 2020. Os métodos empregados foram: i) correlação de Pearson e; ii) Mínimos Quadrados Ordinários (MQO). Os fatores de natureza qualitativa foram analisados com base numa revisão de literatura. Os principais resultados, obtidos a partir das metodologias empregadas, apontaram que a ação da Petrobras tem o seu preço afetado, principalmente, por fatores como: preço do petróleo Brent, índice Ibovespa e nível de Produção. Estas variáveis foram estatisticamente significantes, no MQO, para explicar as oscilações do preço da ação PETR4. Por fim, vale ressaltar, ademais, que os Indicadores financeiros da empresa, bem como os cenários e as interferências políticas, manifestas, por exemplo, na política de preço dos combustíveis ou em atos de corrupção (que se apresentam como falhas de governança) no âmbito da empresa, podem influenciar, consideravelmente, o comportamento do preço da PETR4.