Fair Value Measurement for Long-Lived Operating Assets: Research Evidence

Sellhorn, Thorsten; Stier, Christian

doi:10.1080/09638180.2018.1511816

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“…If a revision, revaluation, of economic financial prospects is necessary, the magnitude of smoothing will vary with the time between the revaluation and the time of event happening: the less the distance ahead, the greater the fluctuations (cf. Sellhorn and Stier 2019).…”

Section: ____________________________________________________________mentioning

confidence: 99%

Economic income, historical costing income and conservatism

Galassi

2020

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The paper intends to contribute at the debate on the ‘Evolutionary Advantage of Cost Accounting and Conservatism’ (Accounting, Economics and Law: A Convivium, 2019. 9. issue), founded on Braun’s study (2016) about The Ecological Rationality of Historical Costs and Conservatism. Moving from the IASB Conceptual Framework (2013) it stresses the renewed interest in income concept. The economic financial crisis of 2008-9 stimulated discussions between the traditional ‘received view’ of ‘cost-revenue approach’ (historical cost accounting) and ‘balance-sheet approach’ (‘current values’ and ‘present values’, that is ‘economic values’). Revaluations of assets, liabilities and owners’ equities are consistent with the cost-revenue model as well as the discounting future income flows in order to reach sustainable economic income magnitudes and sustainable economic capital values.The whole function of the information system is related to decision-making and control: the ‘accountability concept’ is crucial in this regard and is part of the process for predicting future ‘economic financial situations’. Certainly historical cost is relevant part of accountability valuation; the future economic results can be better predicted by a long past segment of outcomes from all the entity activity, ‘operating incomes’ and ‘capital gains and losses’. These principles drive in the direction of historical costing (and conservatism) integrated, through ‘revaluations’, with other different methodologies, typically ‘current values’ and ‘present values’, in a unitary systematic comprehensive framework, according to economia aziendale (entity economics) school of thought.

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Section: ____________________________________________________________mentioning

confidence: 99%

Economic income, historical costing income and conservatism

Galassi

2020

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“…Igualmente, los desarrollos existentes sobre el valor razonable se han dado es sobre los activos financieros, descuidando un rubro muy importante por la materialidad que representan y los flujos de efectivo futuro que generan, como lo son la Propiedad, Planta y Equipo (en adelante PPE). El Análisis de la literatura de diferentes países relacionada con el valor razonable de activos de larga vida indican, primero, que este ítem, a pesar de ser muy representativo en los estados financieros, no ha sido abordado por la investigación (Shellhorn, y Stir, 2019). De esta forma, el eje de este trabajo es analizar las implicaciones que tiene la medición del valor razonable en la PPE en Colombia, en el marco de la convergencia a NIIF, comparando la situación de la valoración de inmuebles con la influencia de los preceptos internacionales vigentes, y segundo, permite reconocer aspectos relevantes de su aplicación, que posteriormente dan bases para abordar la lectura pormenorizada de las normas colombianas sobre valoración de la Propiedad, Planta y Equipo.…”

Section: Mots-clés: Valeur Raisonnable Bases De Valorisation Propriunclassified

“…En definitiva, la capacitación e idoneidad de los evaluadores externos inciden en mejorar la utilidad de las valoraciones y por ende facilita la toma de decisiones para propósitos financieros (Shellhorn y Stir, 2019).…”

Section: Ivii Valoración De Inmuebles En Colombiaunclassified

Medición del valor razonable de los bienes inmuebles en Colombia: un análisis de la actividad de valuación y su coherencia con las NIIF

2019

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Uno de los problemas de la implementación de NIIF, es la dificultad para hallar el valor razonable de los activos, al ser altamente subjetiva y al existir diferentes bases de medición. Lo anterior ha ocasionado conflictos en la toma de decisiones, debido especialmente a la baja comparabilidad y oportunidad de la información financiera. El presente trabajo pretende aportar a la discusión sobre las bases de medición del valor razonable, especialmente en la cuenta de Propiedad, Planta y Equipo, teniendo en cuenta la normatividad internacional y la colombiana. Mediante un análisis de la literatura existente, se abordarán tres variables: los conceptos de medición y valor; las bases de medición aplicables a la Propiedad, Planta y Equipo y finalmente la medición de este ítem en Colombia. Mediante este trabajo de tipo cualitativo y descriptivo, se advierte que el proceso de valoración de activos debe evolucionar, tanto en el mercado inmobiliario colombiano, como en los procedimientos de valoración, lo que involucra cambios en el orden normativo colombiano, en vista que se observan falencias entre las bases normativas colombianas con los enfoques sugeridos en la NIIF 131. Es así como se hace visible un largo camino por recorrer en materia de valoración, en el cual se deben implementar estrategias de unificación de las bases de medición en Colombia junto con las Normas Internacionales de Información Financiera y de las Normas Internacionales de Valoración.

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“…But the main argument against historical cost is that it lacks relevance and helps conceal information about the financial health of a company, leading to market inefficiency (Bae, Lee, & Kim, 2019;Poerwati, Hardiningsih, Srimindarti, & Sundari, 2020). The fair value of corporate fixed assets 2010; Zakaria, Edwards, Holt, & Ramchandran, 2014;Wali, 2015;Sellhorn & Stie, 2019;Rafay, Yasser, & Khalid, 2019). They also argue that FAR shows the current values of assets that indicates transparency, helps investors predict future firm performance (FFP), and takes sensible investment decisions (Palea, 2014;Sellhorn & Stie, 2019).…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Does Fixed Assets Revaluation Create Avenues for Financial Numbers Game? Evidence from a Developing Country

Rahman¹,

Hossain²

2020

JAFEB

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The study reveals the extent of changes in selective financial numbers caused by fixed asset revaluation (FAR) and explores whether there was a management motive for playing the financial numbers game through using the FAR model. The data set consists of a sample of 142 listed companies purposively selected from 13 industries. The study found a significant impact of FAR on the net asset value (NAV), fixed asset intensity (FAI), and debt-to-equity ratio (DER). These findings are supported by the political cost and the debt covenant hypotheses. The study also observed a high growth of fixed assets by 9.5% to 14,603.8% resulting from FAR. More revealing is that FAR increased NAV in revaluer companies by an average of 427.20% as compared to 6.86% in non-revaluer companies. Even some companies with negative NAV took resort on FAR to show positive NAV. Besides, revaluer companies managed to reduce their DER by 70.45% as opposed to an increase of 8.45% in non-revaluer companies. Hence, the study concludes that most of the publicly-listed companies are involved in financial numbers game by the use of the FAR model. To build confidence among investors, companies should practice FAR rightly and disclose related information to help reduce information asymmetry.

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Fair Value Measurement for Long-Lived Operating Assets: Research Evidence

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Economic income, historical costing income and conservatism

Economic income, historical costing income and conservatism

Medición del valor razonable de los bienes inmuebles en Colombia: un análisis de la actividad de valuación y su coherencia con las NIIF

Does Fixed Assets Revaluation Create Avenues for Financial Numbers Game? Evidence from a Developing Country

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