Factores relacionados a las liquidaciones de ETFs durante 2008

Abstract

El propósito de este estudio es identificar los factores relacionados al cierre de 50 fondos cotizados (ETF’s, por sus siglas en inglés) en el 2008. El estudio comparó una muestra de fondos cotizados liquidados con una muestra pareada de fondos cotizados (ETF) activos. Los factores utilizados como variables explicativas fueron las siguientes: capitalización del mercado, liquidez, rendimiento de los fondos cotizados (ETF’s return), índice de rendimiento, error de seguimiento, fund age y primas. Los valores de liquidez más bajos, errores de rendimiento más altos y rendimiento de fondos cotizados más altos se asociaron con probabilidades más altas de liquidez. El investigador encontró que los indicadores de fondos cotizados de mercado se estaban beneficiando de la creación de nuevas acciones de fondos cotizados justo antes de la liquidación las acciones de los fondos cotizados en una prima.