Estratégias Dominantes De Contratação De Usinas Hidroelétricas No Brasil Considerando Incertezas Hidrológicas

Abstract

Propõe-se uma metodologia baseada em simulação estocástica e diferentes medidas de risco, para definir estratégias de comercialização de projetos hidroelétricos, identificando aquelas dominantes em termos de risco e retorno. Considera-se como risco não sistemático o risco hidrológico, e são utilizadas as medidas de risco VaR, CVaR e Índice de Sharpe. Apresentam-se estudos de caso com configurações reais do sistema interligado brasileiro, levando-se em conta a possibilidade de contratação no ambiente regulado, através dos leilões públicos de compra de energia, e no ambiente livre, com a contratação no mercado spot. Os resultados apontam que níveis de contratação no mercado regulado em torno de 80% da garantia física representam as estratégias dominantes. para todas as medidas de risco utilizadas.Palavras-chave: Projetos hidroelétricos; Risco hidrológico; Análise de investimento; Análise de risco; Estratégias de comercialização de energia elétrica.

Simulação estocástica de preços no mercado brasileiro de energia elétrica

“…O mercado brasileiro de energia elétrica adota a programação centralizada de recursos para sua formação de preços, com base em uma cadeia de modelos de otimização estocástica (BARROSO, 2005). Atualmente, a maioria das análises de risco de comercialização neste mercado se baseia nos cenários de preços marginais derivados destes modelos, como mostram os trabalhos de MELO et al (2018) Tais notícias vêm trazendo à tona o tema de análise de risco de comercialização de energia, seja por parte das empresas como por parte dos órgãos reguladores e fiscalizadores, como ferramenta essencial à manutenção da segurança do mercado de energia brasileiro.…”