Effect of International Remittances on Inflation in Ghana Using the Bounds Testing Approach

Abstract

This paper empirically examines the effect of international remittances on inflation in Ghana from 1979 to 2013 by incorporating international remittances as an exogenous variable to the standard inflation function. Applying the bounds testing approach, the empirical results indicate that international remittances have a significant effect on inflation in the long-run. However, in the short-run, no significant relationship is evident between these two variables. The study recommends that in order to reduce the effect of international remittances on inflation rate and increase the impact on growth, the government should improve public infrastructure. By this, excessive transfer fees would reduce and these remittances could be channeled into more productive sectors rather than being used mainly for consumption purposes.

Remittances and Inflation in Egypt: An Econometric Study Using an ARDL Model

“…Long-run results show that the coefficient for remittance inflows is positive and statistically significant with a 1% increase in remittance inflows leading to about 0.64% increase in the inflation rate, implying that remittance inflows have inflationary pressures in the long run. This result is consistent with the results of most empirical studies such as Nisar and Tufail (2013), Ngoc andNguyen (2014), andAbdul-Mumni andQuaido (2016).…”

The effect of remittance inflows on inflation in developing economies

“…Kiểm soát lạm phát luôn là ưu tiên của hầu hết các chính phủ ở các quốc gia để ổn định cuộc sống và ngăn ngừa bất ổn xã hội. Trong nghiên cứu học thuật, lạm phát luôn là chủ đề gây tranh cãi giữa các nhà kinh tế học vì một mặt lạm phát có thể đóng vai trò tích cực như làm tăng tiết kiệm và đầu tư, tạo nên nguồn vốn cho sự phát triển của khu vực tư, nhưng mặt khác lạm phát có thể tạo nên hiệu ứng tiêu cực như làm tăng chi phí giao dịch và hạn chế đầu tư của khu vực tư nhân, đặc biệt lạm phát có thể làm thay đổi mô hình chi tiêu của cư dân và hưởng xấu lên cuộc sống của người dân 1 . Trong khi đó, dòng kiều hối thể hiện vai trò tích cực trong nền kinh tế ở nhiều quốc gia do sự lan tỏa tích cực của nó đến các hoạt động kinh tế.…”

“…Tương tự, Narayan và cộng sự (2011) 5 và Sbia & Hamdi (2020) 11 nhấn mạnh quá trình mở cửa kinh tế giữa các quốc gia sẽ gây ra hiệu ứng truyền dẫn lạm phát từ nơi có lạm phát cao (giá hàng hóa cao) sang nơi có lạm phát thấp (giá cả hàng hóa thấp) vì hàng hóa dịch chuyển từ nơi có giá thấp sang nơi có giá cao. Một vài vấn đề nghiêm trọng về kinh tế lượng có thể xảy ra khi ước lượng phương trình (1). Thứ nhất, một vài biến như cung tiền M2M it , tăng trưởng kinh tế GDP it , và độ mở thương mại OPE it có thể là nội sinh.…”

Impact of Remittances on Inflation in Nigeria

“…Abdul-Mumuni and Quaidoo discovered a substantial long-ter m bearing of for eign remittances on inflation by investigating the relationship between inflation and international remittances in Ghana between 1979[Abdul-Mumuni et al, 2016. This was achieved by introducing remittances as an exogenous variable into the conventional inflation function.…”