Efectos de la crisis sobre la financiación bancaria del emprendimiento. Un análisis de las microempresas españolas desde el sector de las Sociedades de Garantía Recíproca

Sánchez, Rocío González; Cabrero, Concepción de la Fuente; Sánchez, Pilar Laguna

doi:10.1016/j.iedee.2015.10.006

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“…Actualmente existe una alta dependencia de las PYMEs con respecto a este tipo de financiación, siendo los préstamos bancarios uno de los instrumentos financieros más utilizados por los emprendedores españoles (Hernández, 2014;CESGAR, 2019), con la particularidad de que su obtención suele estar sujeta a la aportación de avales o garantías. Para solventar este problema surgen los sistemas de garantía, que a veces se articulan en torno a las Mutual Guarantee Institutions (MGI), como se denomina en algunos países europeos, o las SGR españolas, que con su garantía apoyan la financiación de nuevos proyectos empresariales (Santero-Sánchez, De la Fuente-Cabrero, Laguna-Sánchez, 2016, Pombo, Molina y Ramírez, 2006, 2007. El aval de las SGR no solo posibilita el acceso al crédito, sino que mejora sus condiciones en cuanto a plazo y a tipo de interés, de los préstamos bancarios a las PYME (De la Fuente-Cabrero, 2007;Pombo, Molina y Ramírez, 2008;Columba, Gambacorta y Mistrulli, 2010;Bartoli, Ferri, Murro y Rotondi, 2013;De la Fuente-Cabrero, Laguna-Sánchez y Villacé-Molinero, 2013).…”

Section: Introductionunclassified

Aproximación al coste de políticas públicas de apoyo a la financiación del emprendimiento en cooperativas españolas

et al. 2022

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La contribución de las cooperativas al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible ha sido reconocida a nivel internacional. La Agenda 2030 recoge la necesidad de implementar políticas públicas amplias y efectivas que fomenten el desarrollo de las entidades de Economía Social para maximizar su impacto. Ahora bien, para poner en marcha nuevos proyectos cooperativos de actividades ligadas al desarrollo sostenible va a ser necesario movilizar también créditos bancarios, una de las fuentes más relevantes de financiación para los emprendedores españoles; y su obtención suele estar sujeta a la aportación de garantías, lo cual puede representar un problema. Esta dificultad se puede mitigar con las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR). El objetivo de esta investigación es analizar la ratio de fallido de préstamos avalados a cooperativas de nueva creación por las SGR españolas entre los años 2003 y 2012. El periodo es relevante porque abarca un periodo de expansión hasta el año 2008 y crisis económica posterior a este año. Los resultados revelan un mejor comportamiento de las cooperativas en relación con otras formas empresariales y permiten comparar, por diferentes criterios de clasificación (tamaño de la empresa, sector de actividad y destino de los fondos), el coste del fallido de la cartera global y del correspondiente a las cooperativas, observándose en general una situación más favorable para estas últimas, con ratios inferiores. Las conclusiones son relevantes para los gestores de SGR, las entidades financieras, y especialmente para las Administraciones Públicas y se pueden tener en cuenta para estimar la aportación de fondos de provisiones técnicas destinados a apoyar la financiación de iniciativas emprendedoras sostenibles a través de cooperativas.

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Section: Introductionunclassified

Aproximación al coste de políticas públicas de apoyo a la financiación del emprendimiento en cooperativas españolas

et al. 2022

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“…MGIs contribute to making access to credit for Small Family Business easier in two ways: (i) reducing the credit risk provision and default for the financial institution, and (ii) decreasing the bank capital requirements in the loans granted by the MGIs. Both reduce the banking costs related to loans, so financing for SMEs therefore experiences improvement [41][42][43].…”

Section: Introductionmentioning

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The Role of Mutual Guarantee Institutions in the Financial Sustainability of New Family-Owned Small Businesses

et al. 2019

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Small family-owned companies are the most common type of European business structure and are characterised by their orientation to long-term goals. Therefore, they can play an important role in the launching of businesses related to sustainable growth. However, access to finance is difficult for start-ups. Mutual Guarantee Institutions (MGIs) mitigate this problem by facilitating long-term guaranteed loans, but they must assume responsibility for default losses. This paper analyses, as of the end of 2018, the loan default of the portfolio of guarantees formalised by Spanish MGIs with new companies between 2003 and 2012, a period including both economic growth and recession. The objective is to identify the annual evolution and the average global cost of default, as well as the differences in said portfolios according to the purpose of the loan, company size and economic activity. The analysis was developed while considering two scenarios: one determinist, using a ratio method and another stochastic, using an analysis of variance. We found differences in the distribution of defaults for the variables company size and sector of activity. The findings provide relevant information for managers and Public Administrations to improve the distribution of guarantees between Spanish MGIs and public institutions, and their coverage of Small and Medium Enterprise (SME) loan defaults.

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Exploring the Interplay Between Capital Structure, Information and Communication Technologies Adoption, and Business Innovation: A Mediation Model Analysis

Cuevas-Vargas,

Cortés-Palacios,

Parga-Montoya

et al. 2024

Studies in Computational Intelligence

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Efectos de la crisis sobre la financiación bancaria del emprendimiento. Un análisis de las microempresas españolas desde el sector de las Sociedades de Garantía Recíproca

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Aproximación al coste de políticas públicas de apoyo a la financiación del emprendimiento en cooperativas españolas

Aproximación al coste de políticas públicas de apoyo a la financiación del emprendimiento en cooperativas españolas

The Role of Mutual Guarantee Institutions in the Financial Sustainability of New Family-Owned Small Businesses

Exploring the Interplay Between Capital Structure, Information and Communication Technologies Adoption, and Business Innovation: A Mediation Model Analysis

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