Economic policy uncertainty and presidential approval: Evidence from Latin America

Abstract

This paper analyzes the extent to which economic policy uncertainty affects presidential approval in four Latin American countries (Brazil, Chile, Colombia, and Mexico). Using panel (time-series cross-sectional) estimation methods, we show that economic policy uncertainty has a negative impact on presidential approval in our sample. A one-standard-deviation increase in the level of economic uncertainty reduces presidential approval by approximately 12 percent. Our results are consistent with the political economy model of Alesina et al. (1993), which shows that voters are less likely to re-elect the incumbent when faced with uncertainty about economic policy. Incumbent competence signalling can exarcerbate this effect.

Factores determinantes en el respaldo a Rodrigo Chaves Robles (Costa Rica) durante su primer año de mandato

“…Parece existir un consenso en la literatura respecto a que las variables relacionadas con la economía, ya sea aquellas relacionadas la valoración de las políticas y accione realizadas por el gobierno en este rubro (Donovan et al 2020a;2020b;Gómez-Méndez y Hansen 2021;Moreno Manzo y Navarro Chávez 2020), o las vinculadas con el desempeño en general de la economía (Chong, Halcoussis, y Phillips 2011;Webb 2018;Boca y Rodríguez 2022), las que poseen una mayor capacidad predictiva respecto al apoyo expresado por la ciudadanía hacia la persona que ocupa la presidencia. En general, la apreciación de una mala gestión económica o de un mal desempeño de la economía, lleva a la población a manifestar una menor aprobación hacia la presidencia.…”