Dynamics of Malaysia’s Bilateral Export Post Covid-19: A Gravity Model Analysis

Abstract

The recent pandemic outbreak has distorted international trade flows as the global economic activity reaches a nearstandstill due to stricter movement control imposed by most countries worldwide. Despite gaining the researcher's attention, the impact of Covid-19 on trade performances are still relatively understudied. Hence, this study aims to analyse the impact of the Covid-19 pandemic outbreak on the bilateral sectoral export for Malaysia. This study employs Poisson Pseudo Maximum Likelihood (PPML) regressions to analyse the sectoral impact in gravity models. The findings provide new perspectives on the varying impacts of the current pandemic outbreak on sectoral trade performances. The dummy variables that represent the existence of Covid-19 have significantly reduced bilateral exports for 11 sectors while increased the exports for seven sectors. Meanwhile, the severity of the Covid-19 outbreak (measured by the number of new cases and death cases) in Malaysia has negative impacts on 14 sectors. The reason for this is that when the current pandemic outbreak in Malaysia is more severe, the government has to enforce stricter movement controls that affect productions and reduce exports. On the other hand, the severity of the Covid-19 outbreak in trading partners has positive impacts on the export for 13 sectors in Malaysia. This is because the more severe pandemic outbreak in trading nations causes lower production capacities and thus higher dependence on imported goods. Differences between the impact of Covid-19 existence and severity by sectors should serve as a red flag for Malaysia's policymakers to take immediate actions to minimise the impact of the ongoing pandemic outbreak and maximise gains from sectors that have higher demand post Covid-19. The net negative impact on the export performance further reiterates the need for government intervention policies to ensure domestic firms can withstand the current tide, which then minimises the social and economic impacts and helps the economy to recover.

Future Prospects of the Gravity Model of Trade: A Bibliometric Review (1993–2021)

“…Malaysia is an excellent example of a country where scholars employed gravity models to analyse the post-COVID-19 effects on the country’s exports. Exports increased in sectors, such as gas, furniture and sanitary items, but declined in tobacco, leather and skin (Zainuddin et al, 2021). Increased publication of such studies is expected in the near future, as more academics follow the same strategy of identifying afflicted areas and implementing appropriate actions to bring them back on track.…”

Efectos económicos y comerciales de la covid-19. Una revisión desde la economía internacional

“…En Malasia, Zainuddin et al (2021) analizaron el efecto sobre las exportaciones sectoriales a partir de un panel de datos bajo un modelo de pseudomáxima verosimilitud de Poisson. Los resultados mostraron la reducción de las exportaciones de trece sectores.…”

“…La literatura académica se ha focalizado en estudiar sus efectos en la actividad doméstica, combinando el análisis con la observación de la respuesta de los flujos comerciales internacionales, teniendo en cuenta el constante relacionamiento y madurez de los procesos de integración (Masood et al, 2022;Zainuddin et al, 2021). El impacto del desastre ha sido medido a través de la mortalidad (número de muertos) y de la morbilidad (incapacidad de los sistemas de salud para responder y evitar la propagación), efectos que se analizan desde las teorías de la economía de la salud para plantear que la mortalidad y la morbilidad representan pérdidas de ingresos futuros (por muerte o invalidez), a las que se adicionan pérdidas de tiempo e ingresos corrientes.…”

“…Todo lo anterior magnificó el advenimiento y las consecuencias de la pandemia, emergiendo una oportunidad para sentar líneas base de trabajo que contribuyan a mejorar la comprensión de sus efectos, como insumos para la formulación de respuestas de política encaminadas a mitigar fenómenos adversos, bajo enfoques, medidas y herramientas atípicas, y avanzando en el descubrimiento de la capacidad de resiliencia de los países ante posteriores crisis de similar envergadura (Hayakawa y Hiroshi, 2020;Megits et al, 2020). El análisis temporal sugerido a lo largo de 2020-2021, dada la duración de la contracción (Vidya & Prabheesh, 2020), tiene también la posibilidad de examinar efectos heterogéneos por sectores y sub-regiones (Hayakawa y Mukunoki, 2021;Zainuddin et al, 2021).…”

Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Dinamika Ekspor ASEAN 5: Pendekatan Panel Kointegrasi

“…Beberapa literatur telah cukup banyak membahas bagaimana pandemi COVID-19 memengaruhi kinerja perdagangan (Obayelu et al, 2021;Baldwin & Evenett, 2020;Minondo, 2021;Cao et al, 2020;Curran et al, 202;ECLAC, 2020;Ibn-Mohammed et al, 2021), dan mengubah supply chain global (Handfield et al, 2020;Bonadio et al, 2020;Fernandes, 2020). Menggunakan pendekatan gravity model, Zainuddin et al (2021) menunjukkan bahwa pandemi (diproksi menggunakan dummy) memberikan pengaruh yang berbeda terhadap kinerja ekspor sectoral level (SITC 3digit), di mana terdapat 11 sektor yang mengalami penurunan kinerja ekspor dan 7 sektor yang mengalami peningkatan kinerja.…”