Does Corporate Culture Affect Bank Risk‐Taking? Evidence from Loan‐Level Data

Abstract

Using comprehensive corporate and retail loan data, we show that the corporate culture of banks explains their risk-taking behaviour. Banks whose corporate culture leans towards aggressive competition are associated with riskier lending practices: higher approval rate, lower borrower quality, and fewer covenant requirements. Consequently, these banks incur larger loan losses and make greater contributions to systemic risk. The opposite behaviour is observed among banks whose culture emphasizes control and safety. Our findings cannot be explained by heterogeneity in a bank's business model, CEO compensation incentives or CEO characteristics. We use an exogenous shock to the US banking system during the 1998 Russian default crisis to support a causal inference.We are grateful to Marc Goergen (Associate Editor) and three anonymous referees for very helpful comments and suggestions. We also thank . Harvard IV-4 Psychosocial Dictionary. For instance, words like 'fast, expand, performance and win' are associated with compete culture, words like 'envision, freedom and venture' are associated with create culture, words like 'cooperate, human and partner' are associated with collaborate culture and words like 'monitor, competence and long-term' are associated with control culture.C 2019 British Academy of Management.

Measuring Firms’ Market Orientation Using Textual Analysis of 10‐K Filings

“…Secondly, it enables the inspection of management's disclosure in the 10‐K filings, for which managers bear the fiduciary responsibility to communicate reliable and up‐to‐date firm‐specific information to shareholders. Thirdly, it is based on the bag‐of‐words method, which is simple and has been shown to be suitable for identifying latent firm traits from 10‐K filings (Audi, Loughran and McDonald, 2016; Balvers, Gaski and McDonald, 2016; Fiordelisi and Ricci, 2014; Li, Lundholm and Minnis, 2013; Loughran and McDonald, 2016; Merkley, 2013; Nguyen, Nguyen and Sila, 2019).…”

Cultural Differences as a Reason for Failure of Investment Projects in the Polish Banking Sector

“…Another element is noted by Nguyen et al [34]. They researched the decision-making process in credit granting.…”

Văn hóa quốc gia của tổng giám đốc điều hành (CEO) và rủi ro phá sản ngân hàng: Bằng chứng ở các nước đang phát triển

“…Trong lĩnh vực nghiên cứu về rủi ro phá sản ngân hàng, một xu hướng tương tự cũng xảy ra khi ngày càng có nhiều học giả nhấn mạnh văn hóa như là một yếu tố quan trọng để giải thích mức độ rủi ro của các ngân hàng. Có thể chia các nghiên cứu trong định hướng nghiên cứu này thành ba nhóm (1) nhóm nghiên cứu tập trung vào mối quan hệ giữa văn hóa quốc gia và rủi ro phá sản ngân hàng (Ashraf, Zheng, & Arshad, 2016;Bussoli, 2017;Kanagaretnam, Lim, & Lobo, 2013;Mourouzidou-Damtsa, Milidonis, & Stathopoulos, 2017), (2) nhóm phân tích tác động của văn hóa ở cấp độ doanh nghiệp (Mervelskemper, Möller, & Schumacher, 2018;Nguyen, Nguyen, & Sila, 2018) và (3) nhóm văn hóa ở cấp độ cá nhân (Bushman, Davidson, Dey, & Smith, 2015). Cách phân chia này cho thấy mối quan hệ giữa văn hóa cá nhân (ví dụ như văn hóa của CEO) và rủi ro ngân hàng chưa được trả lời một cách thỏa đáng cả về mặt lý thuyết lẫn thực nghiệm.…”