Determinantes macro y microeconómicos para pruebas de tensión de riesgo de crédito: un estudio comparativo entre Ecuador y Colombia basado en la tasa de morosidad

Abstract

Pruebas de tensión Crisis financiera Series temporales Función de transferencia Riesgo crediticio Control de riesgo r e s u m e n Se obtiene el impacto de los determinantes de la tasa de morosidad de Ecuador y Colombia, para aplicarlos a pruebas de tensión. Los modelos estimados ARIMAX sugieren que en Ecuador los shocks se transmiten con rapidez. La morosidad de ambos países es sensible negativamente a la liquidez (factor más importante) y a la tasa de intermediación, pero sus impactos y la rapidez de transmisión son diferentes. El precio del petróleo, volumen de crédito y actividad económica son determinantes relevantes para Ecuador. En Colombia, el shock bursátil es negativo e inmediato, los shocks de importaciones se transmiten a corto y mediano plazo. Los impactos de la producción manufacturera son más tardíos. Esta es la primera investigación empírica que compara, entre ambos países, el impacto de cada factor en la morosidad. Los modelos contribuyen para plantear políticas económicas y de gestión que produzcan impactos en el desempeño de la morosidad.

Economic and financial determinants of bankrupcy: evidence from Ecuador's private banks and the impact of dollarization on financial fragility

“…Among the group of macroeconomic variables, the one that highlights and helps to explain financial fragility is inflation. Greater change in the general price level is related to greater economic instability (Fischer, 1993;Uquillas, 2018); therefore, a positive coefficient for the indicator would be expected, which is actually obtained in the model.…”

“…Among the group of macroeconomic variables, greater change in the general price level is related to greater economic instability (Fischer, 1993;Uquillas, 2018).…”

“…The independent variables were chosen according to the literature studied, as well as considering the availability of information in Ecuador's public databases. The following macro variables were considered: monthly inflation, oil price, annual GDP growth, consumption restriction, and the balance of trade with respect to GDP (Fischer, 1993;Uquillas, 2018). Among the financial system variables considered were financial spread, IDEAC (Conjunctural Economic Activity Index in English)/credit, GDP/credit, funding, leveraging, liquidity, GDP/fundraising, capital and reserves/loan volume, and portfolio delinquency (Ayala, 1999;Páez, 2014;Arias, 2015).…”

Riesgo de crédito: Evidencia en el sistema bancario ecuatoriano

“…Para el presente estudio se considera como variable dependiente el índice de morosidad, que de acuerdo a la normativa ecuatoriana corresponde al cociente entre el total de cartera improductiva (cartera vencida y que no devenga intereses) y la cartera bruta total (Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico, 2017). Considerar este indicador como proxy del riesgo de crédito es acorde con los trabajos de Uquillas & Gozáles (2017), Louhichi & Boujelbene (2016), Boudriga, Boulila, & Jellouli (2010), entre otros.…”

“…Como consecuencia, a mayor rendimiento financiero existe una menor posibilidad de adoptar riesgos en el otorgamiento de créditos; dado que un deterioro en la calidad de la cartera afecta directamente en los resultados por las pérdidas generadas. Este resultado es consistente con los hallazgos de Boudriga, Boulila, & Jellouli (2010), Louhichi & Boujelbene (2016), Uquillas & Gozáles (2017), Urbina (2017), entre otros.…”