Deposit Dollarization in Emerging Markets: Modelling the Hysteresis Effect

Krupkina, Anna; Ponomarenko, Alexey

doi:10.2139/ssrn.2694996

Cited by 3 publications

(1 citation statement)

References 11 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…Due to the absence of reliable measure of foreign currency in circulation, most empirical studies use FCD and ratio of FCD to domestic currency as proxies of currency substitution (Dabús et al, 2016;Krupkina & Ponomarenko, 2017;Pepi c et al, 2015;Selcuk, 2003;S ¸ıklar et al, 2017). We use two measures of currency substitution.…”

Section: Datamentioning

confidence: 99%

Extending the determinants of currency substitution in Nigeria: Any role for financial innovation?

Ujunwa

Onah

et al. 2021

South African J Economics

View full text Add to dashboard Cite

Existing literature suggests that macroeconomic and institutional factors are the drivers of currency substitution. The persistent and significant incidence of currency substitution during the period of mixed performance of macroeconomic variables suggests the existence of a knowledge gap on the drivers of currency substitution during the era of rapid technological innovation. To contribute to this literature, we augmented the traditional money demand model of the determinants of currency substitution to introduce financial innovation. We use Nigerian data from 2005Q1 to 2019Q4 and Pesaran et al. (2001, https://doi. org/10.1002/jae.616) autoregressive distributed lag (ARDL) bound test approach to cointegration to estimate the models. The results confirm the presence of short-run and long-run relationships between financial technology and currency substitution in Nigeria. In effect, the deployment of financial technology in developing payment system infrastructure creates additional incentives for economic agents to hold foreign currency deposit. Economic managers must, therefore, mainstream credible monetary and fiscal policies to moderate the effect of financial innovation on currency substitution.

show abstract

Section: Datamentioning

confidence: 99%

Extending the determinants of currency substitution in Nigeria: Any role for financial innovation?

Ujunwa

Onah

et al. 2021

South African J Economics

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Deposit dollarization in emerging markets: modelling the hysteresis effect

Krupkina

Ponomarenko

2016

J Econ Finan

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

All rights reserved. The views expressed in this paper (Bank of Russia working paper series) are solely those of the author (authors) and do not necessarily reflect the official position of the Bank of Russia. The Bank of Russia does not hold responsibility for the content of the paper (Bank of Russia working paper series). Any reproduction, publication and reprint in the form of a different publication, in whole or in part, is permitted only with the explicit authorisation of the authors.

show abstract

Еволюція Теоретичних Підходів До Вивчення Гістерезису Доларизації

Лапчук¹

2022

Економіка та суспільство

View full text Add to dashboard Cite

У статті узагальнено основні теоретичні підходи до вивчення явища гістерезису (або ефекту храповика) доларизації та заміщення валют в наукових працях протягом 1989-2021 років. На основі аналізу емпіричних досліджень доларизації у країнах Латинської Америки, перехідних економік та країн, що розвиваються, зроблено висновки щодо основних пояснень гістерезису доларизації та заміщення валют. У багатьох працях наголошується на існуванні двох рівноважних станів доларизації – низького (близько 15%) і високого (близько 75%). Основними причинами збереження високого рівня доларизації можуть бути тривалі негативні очікування економічних суб’єктів та мережеві зовнішні ефекти (мережеві екстерналії), що полягають у виборі економічними суб’єктами саме іноземних валют транзакцій, оскільки іноземні валюти вже перебувають у широкому використанні. Для української економіки ця проблема також актуальна, тому доцільним є подальше вивчення гістерезису доларизації в Україні.

show abstract

Deposit Dollarization in Emerging Markets: Modelling the Hysteresis Effect

Cited by 3 publications

References 11 publications

Extending the determinants of currency substitution in Nigeria: Any role for financial innovation?

Extending the determinants of currency substitution in Nigeria: Any role for financial innovation?

Deposit dollarization in emerging markets: modelling the hysteresis effect

Еволюція Теоретичних Підходів До Вивчення Гістерезису Доларизації

Contact Info

Product

Resources

About