Decision-making and vulnerability in a pyramid scheme fraud

Bosley, Stacie A.; Bellemare, Marc F.; Umwali, Linda; York, Joshua R.

doi:10.1016/j.socec.2019.02.011

Cited by 19 publications

(16 citation statements)

References 20 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…In particular, those pursuing business or economics degrees may see this type of opportunity as more in line with their skills and interests. We capture self‐reported degree of religiosity using a question from the Pew Religious Landscape Study (Pew Research Center ) for two reasons: MLM often appeals to religious consumers (Bromley ; Luca ) and religiosity has been found to play a role in consumer vulnerability to financial fraud (Bosley et al ; Bosley and Knorr ; Consumer Fraud Research Group ).…”

Section: Experimental Frameworkmentioning

confidence: 99%

“…It is possible that prior exposure validates the MLM business opportunity and increases interest and/or expectations or, alternatively, reduces expectations and interest. Bosley et al () found that state fairgoers were more likely to invest money in a risky recruitment‐based scheme if they had prior exposure to such schemes through friends or family, but no direct personal experience. The authors posit that individuals might be aware of a peer's participation but not be aware of that person's outcome, prompting imitation of behavior.…”

Section: Experimental Frameworkmentioning

confidence: 99%

See 1 more Smart Citation

Voluntary Disclosure and Earnings Expectations in Multi‐level Marketing

2019

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

Multi‐level marketing (MLM) firms recruit individuals into a business opportunity but are not required to disclose the earnings of past participants. Some MLMs voluntarily create income disclosures, which may serve both marketing and risk‐management functions. We create an economic experiment to explore the impact of MLM income disclosure on consumer interest and expectations. Results suggest that disclosure does not significantly alter interest in the business opportunity but does reduce expectations, on average, when subjects are asked to estimate annual income in a lab environment. We discuss findings in the context of current regulatory policy. (JEL D18, D82, M38)

show abstract

Section: Experimental Frameworkmentioning

confidence: 99%

Section: Experimental Frameworkmentioning

confidence: 99%

Voluntary Disclosure and Earnings Expectations in Multi‐level Marketing

2019

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Intuitively, there is less likely to be sympathy with the less infirm elderly who make mistakes. Bosley et al (2018) found something similar in pyramid scheme frauds, finding a correlation in:…”

mentioning

confidence: 85%

“…If individuals' heuristic measurements are based on non-relevant stored information, they can be misled in judging the legitimacy of investment opportunities. The optimal decision-making needed may exceed the investor's processing capabilities, and therefore available heuristics are the quickest solution (Bosley et al, 2018;Payne et al, 1988). Humans are adaptive and their actions and behaviour is malleable (Simon, 1990), thus, some might be victimised due to the manipulation of their gut feeling, whilst others might fall victim due to other factors, such as a propensity to take risks (Van Wyk and Benson, 1997).…”

Section: Forgery Techniques Inmentioning

confidence: 99%

Collective action and UK wine investment fraud

Einarsen

Jack

2019

QRFM

View full text Add to dashboard Cite

Purpose The purpose of this paper is to examine the measures taken by legitimate wine investment companies and enforcement agencies to counter alternative investment scams. Design/methodology/approach The authors interviewed wine industry and law enforcement specialists to understand the nature of wine investment fraud and the characteristics of the victims. They also drew on secondary data in the form of government agency research and media sources. Findings The majority of wine investment frauds are boiler room operations, using social engineering techniques to draw victims into the fraud. The authors conclude that countering wine investment fraud requires public education by government, the wine industry and the police. Research limitations/implications This is a small-scale study that uses interviews with experts in the industry and in law enforcement and secondary data as evidence. Despite the limitations in the number of interviews, the authors are able to comment on the social impacts of alternative investment scams and suggest a theoretical basis for future work in the field. Practical implications The authors make a case for regulators and investors to be part of collective action through education and public awareness campaigns to combat alternative investment fraud. Originality/value The authors outline how collective action theory might be extended to investigate fraud prevention measures in other financial and commodity markets.

show abstract

“…Omnitrition, 79 F.3 d , 782 (описана система вознаграждений, не привязанная к продажам товара конечным потребителям, поскольку она «основана на предлагаемой розничной цене товара, заказанного у компании Omnitrition, а не реально проданного потребителям»). 28 См. там же (отмечено, что щедрые вознаграждения за привлечение новых участников стимулируют концентрироваться на этой стороне бизнеса, «в результате чего вряд ли появятся реальные возможности для розничных продаж» (цитируется по Koscot Interplanetary, Inc., 86 F.T.…”

Section: честная игра: законные млм-компании и их преимуществаunclassified

Using a Hybrid Securities Test to Tackle the Problem of Pyramid Fraud

Matthews¹

2021

APEL

View full text Add to dashboard Cite

Цель: изучение гибридного критерия ценных бумаг для борьбы с финансовыми пирамидами. Методы: диалектический подход к познанию социальных явлений, позволяющий проанализировать их в историческом развитии и функционировании в контексте совокупности объективных и субъективных факторов, который определил выбор следующих методов исследования: формально-логический, сравнительно-правовой и социологический. Результаты: в работе исследуется федеральное законодательство в области ценных бумаг в качестве инструмента для противодействия и регулирования незаконных финансовых пирамид. Пирамиды являются одним из самых распространенных способов обмана потребителей в США, их жертвами ежегодно становятся тысячи людей. С развитием Интернета и социальных сетей создателям пирамид стало еще легче контактировать с потенциальными участниками, среди которых часто оказываются наиболее уязвимые слои населения. Федеральные законы в области ценных бумаг доказали свою эффективность в качестве мощного инструмента борьбы с пирамидными схемами. Однако критерий, используемый федеральными судами для выявления ценных бумаг в деятельности пирамиды, порождает противоречивость и непоследовательность в правоприменении. В работе федеральным судам предлагается при подозрении на финансовую пирамиду применять гибридный критерий, включающий аспекты анализа на рисковый капитал. Тем самым суды получат эффективный инструмент борьбы с финансовыми пирамидами и смогут более четко разграничить незаконные пирамидные схемы и законные предприятия. Научная новизна: в работе обосновано, что острота проблемы пирамидного мошенничества в мире не снижается. Несмотря на значительные усилия государства, мошенники продолжают регулярно организовывать все новые пирамидные схемы. Именно от таких обманных схем и должны защищать федеральные законы о ценных бумагах. Однако, непоследовательно применяя критерий Хауи, суды продолжают создавать ничем не обоснованные прецеденты, выводя пирамидные схемы из сферы действия федерального законодательства о ценных бумагах под предлогом Впервые статья опубликована на английском языке в журнале Fordham Law Review. По вопросам коммерческого использования обратитесь по адресу:

show abstract

Decision-making and vulnerability in a pyramid scheme fraud

Cited by 19 publications

References 20 publications

Voluntary Disclosure and Earnings Expectations in Multi‐level Marketing

Voluntary Disclosure and Earnings Expectations in Multi‐level Marketing

Collective action and UK wine investment fraud

Using a Hybrid Securities Test to Tackle the Problem of Pyramid Fraud

Contact Info

Product

Resources

About