Concentração bancária no Brasil: uma evidência empírica

Abstract

o Govemo brasileiro, a partir de 1967/68, pôs em práti-ca algumas medidas para concentrar o sistema bancário. Tais medidas foram ratificadas no início da década de 70, quando da criação da Comissão de Fusão e Incorporação de Empresa (Co fie), em 1971.As taxas reais de juros haviam-se tomado positivas desde 1965/66, desestimulando o crescimento econômi-co. O Govemo, que assumiu em 1967, diagnosticou a inflação existente nesta data como proveniente dos custos. Sabe-se que, neste tipo de inflação, a taxa de juros tem papel importante. Desta forma, a redução dessa taxa tornou-se questão central para a meta de combate à inflação e retomada do crescimento. Mas, como a redução dos juros justifica a adoção de políticas de concentração?A rationale das políticas adotadas, a partir de 1967/ 68, era de que: concentrando o setor bancário, os bancos alcançariam custos operacionais menores -suposta a existência de economia de escala na atividade bancária -e isto se traduzia em menores taxas de juros para os tomadores de empréstimos bancários.O objetivo deste artigo é medir, sob várias formas, o grau de concentração do setor bancário brasileiro. Aceita-se como verdadeira a hipótese de que, a despeito de haver ou não economia de escala e de haver ou não uma relação positiva entre custos operacionais dos bancos comerciais e taxa de juros, aquelas medidas adotadas foram eficientes no que se refere à tentativa de concentrar o setor bancário comercial.' RAZÕES PARA CONCENTRAÇÃO Aspectos teóricosExistem algumas razões teóricas para se desejar que se ampliem os tamanhos das unidades produtivas. A existência de economia de escala associada a maiores tamanhos de plantas tende a apresentar maior eficiência.A teoria econômica neoclássica postula que existe um tamanho ótimo de planta e que a este está associado um custo unitário mínimo de produção. No entanto, não existe um consenso entre os especialistas quanto ao que ocorre com os custos a partir deste nível ótimo de produção, ficando inconc1usivo se os custos se estabilizam, crescem imediatamente ou crescem somente a partir de um tamanho maior de planta.No entanto, a evidência empírica nos coloca apenas raramente diante de uma situação em que os custos mé-dios apresentam a forma de U 2 . Ou seja, o que é mais comum é que os custos médios não tomem a se elevar imediatamente após terem atingido seu mínimo.Desta forma, se algumas firmas de uma indústria se interessam por ampliar suas escalas' de produção além do tamanho mínimo ótimo, isto só poderá ser feito, dado o tamanho do mercado, com um grau maior de concentração. Portanto, é extremamente importante a relação entre eficiência, concentração e dimensão de mercado. De maneira geral, quanto maior o tamanho mí-nimo ótimo com relação ao mercado, maior será o grau de concentração da indústria. Não há, deste modo, razões teóricas (econômicas) para a sociedade desejar que as finnas alcancem tamanhos maiores que o mínimo óti-mo, embora existam vários incentivos às firmas para assim o fazerem, tais como: controle de mercado, redução da concotrê...

Financeirização e concentração espacial dos fundos financeiros na megarregião Rio de Janeiro- São Paulo.

“…Neste sentido, chama a atenção o fato de que a concentração da gestão de ativos dos fundos está diretamente ligada à concentração bancária sui generis do Brasil (TAVARES, 1985), uma vez que os cinco maiores gestores de fundos, que respondem por aproximadamente 67% do total de ativos dos fundos são os cinco maiores bancos brasileiros: Banco do Brasil,Caixa, Itaú/Unibanco, Bradesco e Santander. Portanto, longe de abrir possibilidades de surgimento de novos atores na cena financeira do Brasil, a dinâmica dos fundos tende a reforçar a tendência histórica de concentração de poder financeiro nestes cinco grandes bancos.…”

International banking and financial fragility: the role of regulation in Brazil and Mexico, 1967–1982

“… 10 Between 1967 and 1982, the number of commercial banks dropped from 262 to 111 while the average number of agencies per bank rose from 28 to 100. See Tavares (1985) and Tavares and Carvalheiro (1985). …”