Ciclos e previsão cíclica dos preços das commodities: um modelo de indicador antecedente para a commodity açúcar

Abstract

Resumo: Nos últimos 20 anos tem ocorrido um interesse crescente no comportamento do preço de commodities devido a mudanças no padrão da demanda mundial e o crescimento dos mercados futuros de commodities como instrumento para gestão de portfólios na indústria. A fim de reduzir risco e assegurar preços, os agentes de mercado empregam diferentes estratégias de hedging baseadas no em mercados futuros, sendo imprescindível o uso de modelos de previsão. Neste contexto, o objetivo deste artigo é construir um modelo de previsão para preços à vista de commodities agrícolas com base em um modelo hierárquico. Um primeiro modelo de espaço de estados é ajustado de forma a identificar tendências das séries. Os resultados obtidos são então corrigidos através de redes neurais. Para analisar o comportamento do modelo foram consideradas commodities: soja, álcool e açúcar. Os resultados sugerem que o modelo pode ser uma ferramenta útil para entender os mercados e para previsão de preços de curto prazo. Palavras Chave: Commodities agrícolas. Mercados Futuros. Redes Neurais. Modelos híbridos. Previsão. Abstract: Last two decades have seen a considerable interest in commodities price behavior as a result of demand pattern changes and the growth of commodities futures markets as a tool to portfolio management in industry. In order to reduce risk and assure prices, agents use different hedging strategies based on futures markets. In this sense forecast models are essential. This paper proposes a mathematical model to agricultural commodity prices forecasting. A hierarchical model is presented. A state space model is considered to identify trends or to describe the structure of the stochastic process. This model is adjusted through a neural network. To analyze the model three commodities were considered: soybeans, alcohol and sugar. The results suggest that this model can be a useful tool to understand markets and to short term forecast.

Segurança Alimentar, produção de alimentos e saúde: um olhar para os territórios agrícolas de Mato Grosso.

“…O termo commodity significa literalmente "mercadoria" e designa um tipo particular de produto em estado bruto ou primário de importância comercial, (SANDRONI, 1999) cujos preços são definidos em nível global por expectativas ditadas pelos mercados internacionais, pautadas na alta volatilidade devido à natureza cíclica de seu processo produtivo, passível de crises sanitárias, adversidades climáticas, instabilidade cambial, níveis de estoques, oferta e demanda (MARTINS, 2009).…”

Análise de Causalidade de Preços no Mercado Internacionalda Soja: O Caso do Brasil, Argentina e Estados Unidos

“…Dada a natureza cíclica dos produtos agrícolas, os preços praticados tendem a apresentar mais volatilidade ao longo dos períodos analisados do que commodities não agrícolas (Martins, Martinelli, 2010 A formação dos preços oferecidos pelos produtos oriundos da soja, em geral, tem grande dependência de condições de comércio internacional ligadas à oferta e à demanda desses produtos (Hirakuri;Lazzarotto, 2011 (Bini, 2013).…”

Multivariate analysis and neural networks application to price forecasting in the Brazilian agricultural market

“…The main problem in forecasting agricultural prices is in the seasonality that occurs due to the weather, market, and conjunctural factors, which cause income uncertainty for farmers (MARTINS & MARTINELLI, 2010). Thus, farmers and academic people have been increasingly interested in price forecasting as it allows that price trend uncertainty is reduced.…”