Causalidade das variáveis macroeconômicas sobre o Ibovespa.

Análise de cointegração e causalidade entre variáveis macroeconômicas e o índice Dow Jones sobre o Ibovespa

“…A taxa de câmbio foi significante ao nível de 1% e seu sinal positivo reflete uma relação negativa de longo prazo com o Ibovespa, assim desvalorização do câmbio da ordem de 1% refletem em queda sobre os preços das ações em quase 1%. O resultado corrobora as conclusões encontradas por Groppô (2004) e Silva (2011. Num cenário de incertezas pode haver evasão de moeda estrangeira, onde as ações são vendidas em quantidade maior que o normal ocasionando queda nos seus preços e com consequente redução da oferta de moeda estrangeira o Real tenderá a se depreciar.…”

“…O teste de Dickey-Fuller Aumentado (ADF) de acordo com Groppô (2004) baseia-se em um processo autoregressivo de ordem p, com p > 1, conforme a expressão:…”

20 Anos de Real: uma análise da relação entre câmbio, inflação, taxa de juros e o Ibovespa

“…Segundo Grôppo (2004), o mercado de capitais é, para as empresas, a principal e mais eficiente via para captação de recursos privados e ainda pode significar uma distribuição do risco do empreendimento por toda a sociedade, ao contrário do que aconteceria nos casos de autofinanciamento, créditos bancários ou fomento estatal, caracterizando uma concentração do risco.…”

Fluxos de capitais externos, crescimento e desenvolvimento econômico: evidências de causalidade

“…A cointegração busca identificar se os processos não estacionários apresentam uma relação de equilíbrio de longo prazo, para qual um sistema econômico converge (GRÔPPO, 2004).…”