Brady Bonds and Default Probabilities

Izvorski, Ivailo

doi:10.5089/9781451843378.001

Cited by 7 publications

(6 citation statements)

References 1 publication

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…The conclusion is that even in the short term the EMBI+ spreads have significant positive effect on bond spread changes. 11 This is consistent with the findings of Izvorski [1998].…”

Section: Mexicosupporting

confidence: 95%

Managing Market Risk for an Emerging Market Debt Portfolio

Martins

Petrov

Kelly

2001

JPM

View full text Add to dashboard Cite

“…The conclusion is that even in the short term the EMBI+ spreads have significant positive effect on bond spread changes. 11 This is consistent with the findings of Izvorski [1998].…”

Section: Mexicosupporting

confidence: 95%

Managing Market Risk for an Emerging Market Debt Portfolio

Martins

Petrov

Kelly

2001

JPM

View full text Add to dashboard Cite

“…1996 199719981999200020012002200420052006 Argentyna 23,1 20,8 17,9 16,7 10,8 6,8 6,8 6,8 5,5 0,5 0,5 0,5 Brazylia 43,9 35,5 36,0 31,9 25,3 19,2 18,2 16,1 14,4 6,9 0 0 Bułgaria 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 4,8 2,5 2,4 1,6 0 0 0 Dominikana 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 Ekwador 6,0 5,8 5,8 5,8 0 0 0 0 0 0 0 0 Filipiny 2,3 2,2 2,2 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,1 1,0 0,4 0,4 Jordania ---0,7 0,6 0,5 0,5 0,5 0,5 0 0 0 Kostaryka 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,2 0,1 0,1 0,1 Meksyk 25,5 23,9 24,1 23,6 16,1 7,4 5,6 0 0 0 0 0 Nigeria 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 1,4 1,4 1,4 1,4 0 0 Panama 3,3 2,1 2,0 1,9 1,7 1,5 1,0 0,9 0,5 0,4 0 0 Peru 4,9 4,1 4,1 3,7 3,7 3,7 2,5 2,5 2,4 2,3 2,2 0,7 Polska 7,7 6,0 6,0 5,4 4,5 4,2 2,8 1,3 1,3 1,3 0,6 0,6 Urugwaj 0,7 0,7 0,7 0,6 0,5 0,5 0,5 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 Wenezuela 17,2 12,2 11,4 10,4 9,6 8,7 8,0 5,3 4,2 4,4 0 0 Wietnam -0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 0,5 Wybrzeże Kości Słoniowej -2,5 2,4 2,4 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,1 2,1 2,1 142,8 124,6 121,4 113,2 85,1 64,6 54,8 42,2 36,4 21,5 6,9 5,4…”

Section: Emisje Obligacji Brady'ego Krajów Rozwijających Sięunclassified

“…6 S. Fischer, Ecuador and the International Monetary Fund, International Monetary Fund, 19 May 2000. 7 Moody's Investors Service, Sovereign Default and Recovery Rates, 1983, -2006, , June 2007…”

mentioning

confidence: 99%

Obligacje Brady'ego sposobem na rozwiązanie kryzysu zadłużeniowego krajów rozwijających się

Dynus

2010

TSM

View full text Add to dashboard Cite

Plan Brady'ego nie zlikwidował wprawdzie problemu ogromnego obciążenia krajów rozwijających się zagranicznymi długami, umożliwił jednak części z nich stopniowo odzyskać status wiarygodnego dłużnika, przyciągnąć inwestorów i zdynamizować wzrost gospodarczy, pozwalając tym samym na dalsze zwiększanie przepływów kapitału zarówno do krajów dłużników, jak i do krajów wierzycieli. Jednak konieczna jest dalsza restrukturyzacja zagranicznych długów krajów rozwijających się, zwłaszcza tych najbiedniejszych, zarówno z punktu widzenia dłużników, jak i wierzycieli, którzy przecież także mają interes w tym, by kraje rozwijające się przezwyciężały bieżące problemy gospodarcze i przeciwdziałały kryzysom. Niniejszy artykuł przybliża istotę obligacji Brady'ego jako głównego instrumentu, przy pomocy którego w latach 90. XX wieku dokonano restrukturyzacji zadłużenia zagranicznego największych dłużników wobec prywatnych banków.

show abstract

“…Moreover, other authors explored the dynamics between banking and currency crises [Frankel and Rose (1996), Demirgüç‐Kunt and Detragiache (1998), Berg and Pattillo (1998), Kaminsky and Reinhart (1999), Staikouras (2004)]. Finally, implicit default probabilities, extracted from sovereign bonds, and portfolio selection issues have been examined by Izvorski (1998), Trova (2000), Ciraolo, Berardi and Torva (2002) and Janosi, Jarrow and Yildirim (2002).…”

Section: The International Credit Risk Exposurementioning

confidence: 99%

The Banking Exposure to International Lending: Regional Differences or Common Fundamentals?

Kalotychou¹,

Staikouras²

2005

Financial Market

View full text Add to dashboard Cite

The present study unveils the importance of regional characteristics of sovereign debt crises in Latin America and South East Asia. It proposes and empirically corroborates a refinement of the logit approach, for assessing sovereign risk, which draws upon a region-specific parameterization-composite estimator. The analysis identifies some common features of debt crises that largely reflect domestic solvency, liquidity factors and, to a lesser extent, trade-balance variables and external shocks. Nonetheless, heterogeneity effects and regional signals point towards the use of region-specific models. Such approach depicts specific risk factors such as openness and debt burden for Latin America and reserves, output and government expenditure for Asia, thereby suggesting distinctive aspects to debt crises. Out-of-sample forecast comparisons further support the use of the composite estimator. The latter outperforms the simple pooled and random effects approach on the basis of various criteria, albeit slightly biased towards false non-crises predictions.

show abstract

Brady Bonds and Default Probabilities

Cited by 7 publications

References 1 publication

Managing Market Risk for an Emerging Market Debt Portfolio

Managing Market Risk for an Emerging Market Debt Portfolio

Obligacje Brady'ego sposobem na rozwiązanie kryzysu zadłużeniowego krajów rozwijających się

The Banking Exposure to International Lending: Regional Differences or Common Fundamentals?

Contact Info

Product

Resources

About