Bitcoin: Cointegração Entre o Mercado Brasileiro e o Mercado Americano

Abstract

Artigo recebido em 23/09/2021. Última versão recebida em 12/01/2021. Aprovado em 13/01/2021. Avaliado pelo sistema Triple Review: a) Desk Review pelo Editor-Chefe; e b) Double Blind Review (avaliação cega por dois avaliadores da área). Revisão: Gramatical, Normativa e de Formatação Bitcoin: Cointegração Entre o Mercado Brasileiro e o Mercado Americano 145 Rev. FSA, Teresina PI, v. 18, n. 02, art. 8, p. 144-161, fev. 2021 www4.fsanet.com.br/revista RESUMO O artigo tem como objetivo principal analisar a existência de arbitragem no mercado brasileiro de Bitcoin por meio de comprovação estatística de que o mercado brasileiro é influenciado pelo mercado internacional, em especial o mercado americano. Os resultados indicam por meio do Teste de Johansen que existe cointegração entre as variáveis analisadas MRCDBR e BITSTAMPUSD, o que nos leva a inferir que há a possibilidade de arbitragem no mercado brasileiro de Bitcoin, uma vez que os vetores normalizados pela série brasileira de Bitcoin -MRCDBR -mostram que as variações da série americana -BITSTAMPUSDinfluenciam mais o mercado nacional do que quando o movimento contrário é observado. Para alcance do objetivo estabelecido, foi utilizado o software "R" e foram analisadas duas séries temporais diárias -preço de fechamento da corretora brasileira Mercado Bitcoin (MRCDBR) e preço de fechamento da corretora americana Bitstamp Bitcoin (BITSTAMPUSD) -para o período de Jan/15 a Abr/18. Palavras chaves: Moeda. Criptomoeda. Bitcoin.